来源：华尔街见闻
作者：房家瑶、杜玉

美国6月零售销售数据好于华尔街预期，利空美联储降息预期前景。特别是6月核心零售销售环比增长0.9%，远超预期的0.2%和前值的0.4%，这一数据甚至高于华尔街最乐观的分析师预期的0.5%。

评论称，这表明第二季度末消费者仍有消费能力，该数据与近几个月来消费增长逐渐放缓的趋势背道而驰，表明在通胀消退和美联储接近开始降息的情况下，经济的主要驱动力保持坚挺。

数据公布后，美债收益率短线拉升，美元短线走强逾10点，现货黄金短线走低约4美元。但最终美元和美债价格均回升，现货黄金价格创下新高，升破2460美元/盎司。受美元走强和油需疲软影响，国际油价跌超1.3%，但最终收盘时跌幅有所收窄。

芝商所美联储观察工具显示，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%，9月份降息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为93.3%，降息幅度达到50个基点的可能性为6.7%。

国际方面，交易员预计英国央行今年降息两次，每次降息25个基点。

道指、标普创历史新高，小盘股指涨3.5%，苹果收创新高，中概股上扬

市场不再局限于科技股，资金轮转持续。7月16日周二，科技股为主的纳指盘初最高涨近0.6%逼近历史最高，午盘最深跌近0.5%；标普500大盘刷新盘中新高且收盘创历史新高；蓝筹股汇聚的道指一路冲高，最高涨近2%或777点，上逼41000点，创一年多以来最佳单日表现，刷新盘中新高且收盘创历史新高；罗素2000小盘股也再度领跑主要指数，加速上行并收于日高；纳指100微涨0.06%。

截至收盘，主要美股指全线收涨，道指、标普500创历史新高，道指连涨五日，小盘股涨3.5%在主要指数中涨幅相对最大，涨至2022年1月以来的两年半最高，连涨五日累计涨幅达到12%，地区银行指数涨超4.5%且连涨六日至五个多月最高：

标普500指数收涨35.98点，涨幅0.64%，报5667.20点。道指收涨742.76点，涨幅1.85%，报40954.48点。纳指收涨36.77点，涨幅0.20%，报18509.34点。

纳指100指数收涨0.06%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.56%；恐慌指数VIX收涨0.53%至13.19。

罗素2000小盘股收涨3.50%，最近四个交易日，罗素2000指数较纳指100指数跑赢11%，创2011年以来最大。罗素2000指数成分股中，加州太平洋生物科学PACB收涨34.26%，Caribou Biosciences涨28.17%，ANGO、EB、PRPL、EGHT、PAYS涨26.64%-20.55%涨幅至少第七大，Funko则收跌7.66%表现倒数第二，ASPI跌8.88%。

费城证交所KBW银行指数收涨3.02%，报113.98点，创2023年2月份以来收盘新高。成分股道富银行收涨7.45%领跑，华尔街大行美国银行涨5.35%表现第三、富国银行涨4.35%、花旗涨3.27%、高盛涨2.19%表现倒数第五、摩根大通涨1.7%、摩根士丹利涨0.91%表现倒数第三。

道琼斯KBW地区银行指数收涨4.54%，报112.51点。彭博数据显示，47只成分股全线收涨，WSFS金融公司涨7.13%领跑，Commerce Bancshares涨2.84%“表现最差”。

标普500指数的11个板块中，标普工业板块收涨2.54%，原材料、可选消费、保健、金融、房地产板块涨1.96%-1.03%，能源板块涨0.35%涨幅最小，信息技术/科技板块则收跌0.38%，电信板块跌0.64%。

分析指出，整个市场继续呈现出非常明显的轮动切换，小盘股优于大盘股/低动量股票优于高动量股票/成长股优于周期股/热门空头股优于多头股。高盛指出，当前市场交易量比过去20天的平均水平更高，显示出活跃的交易活动。ETF在市场交易中占据了28%的份额，说明投资者大量使用ETF进行交易。高盛的交易台观察到市场略微偏向买入，尤其是在限价单的引领下，买入偏好比卖出高出6%。需求主要集中在金融和医疗保健板块，而科技和非必需消费品板块则有更多的卖盘供应。

“科技七姐妹”过半下跌，多只午盘走弱并收于日低。特斯拉表现最好，美股早盘跌超2.7%后持续回升，尾盘刷新日高时涨近2.4%，最终收涨1.55%；苹果盘初涨近0.8%，午盘刷新日低跌近0.9%，尾盘回升转涨，最终收涨0.18%再创收盘历史新高，市值3.6万亿美元维持第一；亚马逊涨超2%后一路走低，最终收涨涨0.16%。

而英伟达盘初涨超0.4%后跳水，最终收跌1.62%，市值3.11万亿美元位居美股第三，微软最深跌近1.5%，最终收跌0.98%，“元宇宙”Meta涨近1.6%后重回跌势，收跌1.28%；谷歌A涨超1.1%后转跌，最终收跌1.4%。

芯片股涨跌各异。费城半导体指数早盘跌近1.1%，最终涨0.46%，仍逼近历史最高；行业ETF SOXX涨0.62%。英伟达两倍做多ETF跌3.32%；高通涨0.7%，台积电ADR涨0.44%，博通跌1.19%，AMD跌1.27%，超微电脑跌2.31%，美光科技跌2.58%。

AI概念股走势分化。SoundHound.ai涨3.55%，BigBear.ai涨6.41%，Snowflake涨1.86%；而甲骨文跌0.32%，戴尔跌2.16%，CrowdStrike跌2.2%。

消息面上：

特斯拉：宣布大规模裁员后，特斯拉又开始大举招兵买马。特斯拉公司计划招聘近800名新员工，而就在三个月前，首席执行官马斯克才匆忙下令实施该公司历史上最大规模的一轮裁员。根据分析，最近几周职位不断出现在特斯拉的招聘页面上，从人工智能专家到更普通的服务岗位。该股在这段时间内的所有交易日都走高，只有一天除外，当时报道称特斯拉决定推迟发布Robotaxi。马斯克周一确认他要求修改设计，相关团队获得了额外的时间。

据晚点LatePost，特斯拉今年不会推出新车型开卖，但可能会有新电池。特斯拉电池部门接下来会全力提升生产良率和效率，扩大产能。

美国银行：在截至6月底的三个月中，作为该行最大收入来源之一的净利息收入降至137亿美元。该行今年早些时候表示，第二季度的净利息收入可能是全年的低谷。该公司在周二的演示文稿中表示，第四季度完全应税等值净利息收入(NII)可能会攀升至约145亿美元。

中概股指多数上涨。中概互联网指数ETF （KWEB）收跌0.32%；中国科技指数ETF （CQQQ）收涨1.43%； 纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨0.74%。

热门中概股中，造车新势力大涨，如小鹏汽车涨6.55%，蔚来汽车涨5.83%，理想汽车涨超1.4%，极氪涨3.32%；京东涨超2%，B站涨超1.5%，百度涨0.62%，阿里巴巴涨0.47%，阿特斯太阳能收涨9.25%，大全新能源涨约8.6%，晶科能源涨7.3%，而携程则跌超0.4%，拼多多跌1.56%，网易跌0.82%，好未来跌约1.5%，亚朵跌约2%，看准网/Boss直聘跌超2.7%，名创优品跌3.89%。

波动较大个股中：

区块链概念股普遍收涨，Stronghold收涨16.2%，Riot Platforms涨超10.6%，两倍做多比特币ETF涨超5.6%，两倍做空比特币ETF则跌超5.3%。

伯克希尔哈撒韦B类股收涨1.03%、A类股涨1.13%，双双继续创收盘历史新高。

嘉信理财收跌10%，创2023年3月份以来最差单日表现。

欧股两日连跌：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.28%，报517.30点。欧元区STOXX 50指数收跌0.71%，报4947.83点。欧元区蓝筹股（欧元区STOXX 50指数的成分股）中，成分股开云集团跌3.1%表现最差。

德国DAX 30指数收跌0.39%；法国CAC 40指数收跌0.69%；意大利富时MIB指数收跌0.02%；英国富时100指数收跌0.22%；荷兰AEX指数收跌0.43%；西班牙IBEX 35指数收跌0.96%。

波动较大个股中，德国奢侈品公司雨果博斯（Hugo Boss）收跌7.57%，之前该公司大幅下调全年利润展望，称英国等关键市场疲软。英国博柏利跌5.3%，近日发布的业绩报告显示，博柏利集团更换CEO并发布盈利预警，重新思考高端奢侈品战略。法国保险公司SCR收跌24.56%。

全球消费低迷的背景下，奢侈品行业阴云密布。据媒体亿万富豪指数，市场放缓，LVMH集团创始人Bernard Arnault丧失全球首富头衔，全球奢侈品前五位老板的财富蒸发170亿美元。

美债收益率全线下跌，10年期美债收益率跌约7个基点，失守4.16%，两年期英债收益率年内首次跌穿4%关口

尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌3.18个基点，报4.4256%，盘中交投于4.4698%-4.4046%区间。美国10年期基准国债收益率跌6.99个基点，刷新日低至4.1595%。

欧元区基准的10年期德债收益率尾盘跌4.5个基点，报2.427%，美国6月零售销售数据公布前刷新日低至2.417%。两年期德债收益率跌3.6个基点，报2.763%，曾刷新日低至2.745%。

法国10年期国债收益率跌3.1个基点，意大利10年期国债收益率跌4.8个基点，西班牙10年期国债收益率跌3.9个基点，希腊10年期国债收益率跌3.6个基点。英国10年期国债收益率跌5.2个基点，报4.049%。

由于英国央行将很快开始降息的预期不断升温，英国2年期国债收益率今年以来首次跌穿4%整数位心理关口，两年期英债收益率跌8.0个基点，报3.984%。交易员预计英国央行到2024年底前会降息51个基点，这是6月21日以来他们首次完全消化两次25个基点降息的预期。

德国7月ZEW经济景气指数降至41.8，略高于预期值41，6月份为47.5。因工业未能跟上其他行业的逐步复苏步伐，投资者对德国经济的信心一年来首次恶化。ZEW总裁Achim Wambach在一份声明中说：“经济前景正在恶化，德国5月份出口降幅超过预期，法国政治不确定性，以及欧洲央行未来货币政策缺乏明确性，这些现实因素都导致了这一趋势。”

美元走强和需求疲软打压油价，美油跌超1.4%跌破81美元/桶，创逾三周来最大单日跌幅

美元连续两日走强压低油价，油价已三日连跌且跌至逾三周低点。WTI 8月原油期货收跌1.15美元，跌幅超过1.40%，报80.76美元/桶。布伦特9月原油期货收跌1.12美元，跌约1.32%，报83.73美元/桶。

美股盘前，美油和布油一路下行并刷新日低，美油跌至80.22美元/桶，日内跌超2%，布油最深跌超1.8%至83.30美元/桶，后美油和布油探底回升，抹平部分跌幅。

分析称，一方面，特朗普遇刺未遂后，美元走高使油价下滑。另一方面，中国原油进口量回落导致油需下滑，油价承压。

美国8月天然气期货收涨1.39%，报2.1880美元/百万英热单位；欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨4.55%，报32.797欧元/兆瓦时；ICE英国天然气期货尾盘涨2.21%，报80.76便士/千卡。

美元回吐美国零售销售数据带来的涨幅，日元跌破159

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.04%，报104.234点，日内交投区间为104.197-104.510点，美国零售销售数据发布后，从日低附近拉升至日高。

彭博美元指数跌0.03%，报1251.76点，日内交投区间为1255.12-1251.61点。

非美货币普跌。欧元兑美元V型反转后大致持平，英镑兑美元V型反转后大致持平。

离岸人民币（CNH）兑美元跌145点，报7.2891元，盘中整体交投于7.2730-7.2925元区间。

亚洲货币中，美元兑日元涨0.18%，报158.34日元，美国零售销售数据发布后刷新日高至158.86日元。欧元兑日元涨0.39%，报172.59日元；英镑兑日元涨0.20%，报205.443日元。

对比日本央行经常账户数据和货币经纪商估值后显示，日本上周五可能入市干预，以支撑日元汇率。比较显示，干预规模可能在2.14万亿日元（135亿美元）左右。日本央行预计，由于政府财政因素，周三其经常账户可能下降2.74万亿日元；Central Tanshi和Ueda Yagi Tanshi等私人货币经纪商预计的平均降幅为6,000亿日元。

主流加密货币普涨。市值最大的龙头比特币涨1.98%至64960.00美元。第二大的以太坊涨0.51%，报3463.00美元。

美国证券交易委员会（SEC）已经告知众多资产管理公司，美国以太坊ETF或将在7月23日（下周二）推出。现货以太币ETF可能会从下周开始交易。

“降息交易”与“特朗普交易”双重加持，金价创历史新高，升破2460美元/盎司

COMEX 8月黄金期货尾盘涨1.71%至2470.4美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘涨1.95%至31.54美元/盎司。

美债收益率走低支撑贵金属价格。美股盘前，现货黄金持续走高，接近尾盘刷新日高时，金价最高涨超1.8%并涨至2466.61美元/盎司，刷新历史新高，突破5月20日所创前高2450.07美元/盎司；现货白银美股早盘刷新日低跌超0.6%后加速上行，刷新日高涨近2.4%并升破31.40美元。

分析称，美国数据疲软和美联储鸽派预期支撑金价走高，同时美国前总统特朗普遭暗杀未遂事件增加了政治不确定性，以及全球不断上升的地缘政治风险（如欧债危机，金融危机，中东地缘政治冲突），进一步提振了对贵金属的避险需求，全球各国央行对黄金的需求连续多年飙升。瑞银上个月表示，央行购买黄金的规模达到1960年代末以来的最高水平。有分析师表示，由于金价略高于2400美元的心理关口，风险偏向上行，但持仓仍处于低位，投资者仍有空间增加黄金持仓。

伦敦工业基本金属普跌。经济风向标“铜博士”跌幅将近1.45%，报9664美元/吨。伦铝跌超2.27%，报2406美元/吨。伦铅收跌4美元，报2184美元/吨。伦锌跌约2.37%，报2885美元/吨。伦镍收跌107美元，报16594美元/吨。伦锡收跌75美元，报33171美元/吨。

编辑/Jeffy