“聯儲局通訊社”點評稱,鮑威爾最新講話暗示降息將至,雖拒絕透露具體時間,但不能改變市場對7月會議按兵不動的預期。其他評論稱9月開啓降息最有可能。鮑威爾也在關注就業市場走軟,稱若勞動力市場出現意外疲軟,可能是採取政策回應的另一個理由。
7月15日週一美東時間中午12點35分左右,聯儲局主席鮑威爾參加華盛頓特區經濟俱樂部的午餐會,並與俱樂部主席、凱雷集團聯合創始人魯賓斯坦(David Rubenstein)對談。
這是他在上週CPI通脹超預期降溫以來的首次公開講話。聯儲局FOMC貨幣決議將在美東時間7月31日作出,從本週六起到FOMC會後的週五之間官員們將進入靜默期,所以本週鮑威爾和其他票委的言論至關重要。
被稱爲“聯儲局通訊社”的知名財經記者Nick Timiraos稱,鮑威爾最新講話暗示降息降至,但拒絕透露具體時間,鮑威爾領導的聯儲局通常會避免在短期政策決議上給市場帶來意外,所以他今日言論未能改變市場對聯儲局7月按兵不動的預期。鮑威爾稱:
“通脹和經濟活動同步放緩基本符合聯儲局的預期。我不會就任何特定的FOMC會議發出任何信號。我們將在每次會議上做出相應的貨幣決策。”
總體來說,鮑威爾發言依舊“鴿聲大作”,稱最近數年來美國經濟不錯,就業市場進入更好、更平衡的狀態。他特別提到,今年二季度美國通脹取得更多進展,最近三份通脹報告“相當不錯”:
“第一季度的經濟數據並沒有增強我們(對通脹將回落至2%目標)的信心,但是第二季度的三份數據、包括上週的數據,確實在一定程度上增強了我們的信心。”
他指出,聯儲局在關注通脹降溫的同時,也開始更關心勞動力市場的潛在疲軟風險,有分析稱,近期多位聯儲局官員的言論都在強化這一關鍵論調轉變:
“現在(美國)通脹已經下降,勞動力市場也確實降溫了,我們將同時考慮(最大化就業和價格穩定的)雙重使命,它們之間的平衡性要好得多了。如果勞動力市場出現意外疲軟,也可能是採取政策行動(華爾街見聞注:降息)的另一個理由。”
鮑威爾還重申上週參與國會聽證時的言論稱,不需要等到通脹降至聯儲局2%的目標就可以降息,“那就會等得太久”,因爲貨幣政策的影響具有滯後性,如果維持利率太高太久將過分抑制經濟發展,“就業市場不必比新冠疫情之前更加緊俏。”
他在問答環節的其他言論包括:
鮑威爾被問及是否會擔任聯儲局主席直至2026年5月份時稱:“是的”。對於未來是否繼續被任命爲聯儲局主席一事,今天無可奉告。對擔任聯儲局主席一職“感到非常幸福”。
“美國經濟硬着陸”目前並非最有可能出現的情況,一直認爲有一條“軟着陸”之路。存在“通脹回落至2%同時又不會造成就業市場痛苦”的可能。
中性利率可能已經較危機期間的水平上升。FOMC貨幣政策仍具有一些限制性,但並非極具限制性了。造成物價緩慢變化的那些因素可能已經發生變化、也可能沒有變化。
聯儲局會用ChatGPT來預測FOMC後記者會上媒體可能提出的問題,但不會將AI用於貨幣決策。ChatGPT生成的那些問題沒有現場的記者提問那麼優秀。
長久以來非常擔心美國的財政赤字規模不可持續。雖然聯儲局不應該評價這些,我們真的需要努力化解債務問題的不可持續性。解決赤字問題需要跨黨派合作。
政治暴力在美國社會沒有生存空間。前美國總統特朗普遇刺後的傷情沒有更加嚴重,這是值得慶幸的。聯儲局的決定不會受到政治因素影響,鮑威爾拒絕談論特朗普遇刺的市場影響。
在鮑威爾講話期間,美股指數保持漲勢,小盤股漲近2%顯著領跑,道指漲超200點且與標普500指數在盤初均創歷史新高。他的問答環節結束後,除小盤股之外的主要股指漲幅收窄。
在鮑威爾談及通脹進展與信心之際,10年期美債收益率一度回落至4.20%下方刷新日低,講話期間便收復短線跌幅,並在講話結束後日內升幅擴大至4.6個點子,站上4.23%。
兩年期美債收益率也一度短線跳水至日低4.4154%,在鮑威爾講話後一度日內轉漲、上逼4.46%。
現貨黃金在鮑威爾講話初期漲幅擴大至日高2439.75美元/盎司,講話結束後漲幅收窄至0.4%下逼2420美元,在鮑威爾講話前曾漲1%並升破2430美元整數位。
美元指數DXY在鮑威爾講話之初日內轉跌且下逼104,隨後收復全線跌幅重新轉漲。美元兌日元轉漲0.1%重返158上方,此前一度跳水至日低157.19。
編輯/Somer