24Q2 歸母淨利同增122-195%
公司預計2024H1 歸母淨利0.76-0.91 億，同增76-111%；扣非歸母淨利0.57-0.68 億，同增66-98%。其中，24Q2 歸母淨利0.46-0.61 億，同增127-201%；扣非歸母淨利0.34-0.45 億，同增122-195%。公司業績預增主要系荊州項目產能提升成功，有效降低要素資源成本，且業務量同比上漲所致。
擬回購1500-3000 萬元人民幣公司股份
公司擬回購股份金額不低於人民幣1500 萬元（含）且不超過人民幣3000萬元（含），回購價格不超過人民幣16.00 元/股（含）；資金來源爲公司自有資金。回購股份用於股權激勵；回購股份期限自公司董事會審議通過本次回購股份方案之日起12 個月內。
蕪湖+荊州生產基地雙輪驅動，未來全覆蓋長三角+珠三角公司沿長江一線佈局，依託長江黃金水道，利用豐富且優質的水資源和便捷的運輸通道，建有蕪湖本部生產基地和荊州生產基地；項目全部建成後，銷售網絡可實現長三角、珠三角全覆蓋。
其中，蕪湖位於長江中下游，水運交通便利；湖北省荊州地處中部地區，棉花資源豐富，交通發達。生產基地其便捷的水陸交通網絡，不僅有效降低採購成本和銷售物流成本，縮短採購和銷售的運輸時間，而且能及時、高效地貼近和服務客戶。
6 萬噸項目加速達產，11 萬噸項目穩步推進
公司2021 年投資成立湖北富春染織，在荊州經開區建設年產6 萬噸高品質筒子紗染色生產項目。2024 年4 月湖北富春染織2 號車間投產，主要對筒子紗進行漂白作業，隨着2 號車間的使用，湖北富春染織處於滿產狀態，湖北富春染織預計2023 年全年產值可達12 億元。
此外，公司2023 年開展年產11 萬噸高品質筒子紗新項目。該項目計劃建設增加新的生產車間及環保等配套設施，併購置先進的印染節能設備，擴大高品質筒子紗的印染產能，解決公司產能瓶頸，提升公司整體盈利水平。
維持盈利預測，維持買入評級
公司作爲國內領先的色紗生產企業之一，主營業務爲色紗的研發、生產和銷售。我們持續看好公司依託長江黃金水道，以蕪湖與荊州生產基地雙輪驅動，加速產能釋放，推動業績增長。我們預計公司24-26 年歸母淨利分別爲2.23/2.80/3.25 億元，EPS 分別爲1.49/1.87/2.17 元/股，對應PE 分別爲8/6/5X。
風險提示：市場競爭風險；原材料價格波動風險；新項目推進不及預期風險等；業績預告僅爲初步測算結果，具體數據以正式發佈的業績爲準。