2024年7月14日,青島港獲信達證券買入評級,近一個月青島港獲得1份研報關注。
研報預計本次重大重組方案更新,青島港將收購資產合計對價94.40億元,2023年合計歸母淨利潤8.12億元,合計歸母淨資產69.57億元。研報認爲,方案調整後,擬收購資產2023年合計ROE爲11.68%,高於A股港口板塊除青島港外的所有上市公司;擬收購資產對應PE爲11.62倍,對應PB爲1.36倍,低於上市公司估值水平。此次重組預計將增厚公司EPS,預計2023年EPS從0.76元/股提升至0.80元/股,提升5.20%,2024年第一季度EPS從0.20元/股提升至0.21元/股,提升3.78%。此次交易也將帶動山東港口整合推進,合計持有公司60.06%股份,提升4.29個百分點。預測公司2024~2026年的業績,在不考慮本次收購影響的情況下,實現營業收入將呈穩步增長,同比增長3.0%、4.5%、3.7%。
風險提示:港口整合推進不及預期;集裝箱吞吐量不及預期;液體散貨吞吐量不及預期。