智通财经获悉，摩根大通(JPM.US)公布了第二季度财务业绩。数据显示，Q2营收为502亿美元，同比增长21.5%，较市场预期高45.4亿美元。非GAAP每股收益为4.4美元，高于市场预期。净利润181亿美元，同比增长25%，创下历史记录，超出预期的173亿美元。
存贷款业务：净息收入不及预期，信贷损失拨备高于预期
摩根大通第二季度收益低于华尔街预期，因为该公司增加了信贷损失拨备的资金。该行计提了自疫情初期以来最高的贷款损失拨备。二季度信贷损失拨备为30.5亿美元，超过了Visible Alpha预期的28.8亿美元，而第一季度为18.8亿美元，上年同期为29.9亿美元。
二季度净利息收入为227亿美元，而Visible Alpha预期为228亿美元，低于上一季度的231亿美元，但高于上年同期的218亿美元。
截至2024年6月30日，摩根大通的贷款余额为1.32万亿美元，而截至2024年3月31日为1.31万亿美元。存款余额为2.40万亿美元，低于第一季度末的2.43万亿美元。
去年，在利率上升的推动下，美国四大银行的净利息收入飙升至创纪录水平。但分析师预计，第二季度将出现连续第二个季度的下滑。摩根大通重申，预计今年净利息收入将达到约910亿美元，它在5月份上调了这一指引，理由是预期美联储将以低于今年早些时候预期的速度降低利率。
根据存贷款主要部门来看，消费者和社区银行业务(CCB)收入为177亿美元，环比保持不变，同比增长3%;净利润为42.1亿美元，环比下降13%，同比下降21%。信贷损失拨备为26亿美元，环比增长38%，同比增长42%，其中包括5.79亿美元的净准备金。净准备金的增加集中在信用卡服务方面，主要是由贷款增长和某些宏观经济变量的更新驱动的。
此外，第二季度非利息支出为237亿美元，高于第一季度的228亿美元和上年同期的208亿美元。摩根大通预计全年调整后的支出约为920亿美元;信用卡服务净冲销率预计在3.4%左右。
投行业务收入大幅反弹，市场交易业务改善
投行业务收费出现反弹，市场业务收入有所改善。投行业务的收费飙升了50%至24亿美元，超过了分析师的预期，远高于该公司自己上个月的预期。与Visa的交易为第二季度的利润增加了79亿美元。
尽管借贷成本上升、美国大选和全球地缘政治问题带来的不确定性挥之不去，但在长时间的沉寂之后，越来越多的企业重新开始进行交易，这使得投行业务能够在银行利润中贡献更大的份额。
而该公司的股票交易的收入增长了21%至30亿美元，也远超预期，使摩根大通市场业务的总收入达到78亿美元。
总的来看，商业和投资银行部门收入179亿美元，环比增长2%，同比增长9%。净利润59亿美元，环比下降11%，同比增长11%。市场和证券服务收入89.7亿美元，环比下滑2%，同比增长8%。市场业务收入78亿美元，同比增长10%。固定收益业务收入增长21%至48亿美元，与预期一致，主要受证券化产品的推动。股票市场业务收入增长21%，至30亿美元。
财富管理业务继续增长
资产及财富管理收入为52.5亿美元，环比增长3%，同比增长6%;净利润12.6亿美元，环比下降2%，同比下降3%。截至6月30日，摩根大通管理的资产规模为3.7万亿美元，同比增长15%，与其他美国银行业巨头之间的差距继续扩大。与此同时，截至6月30日，客户资产同比增长18%至5.4万亿美元，受到更高的市场水平和持续的净流入的推动。
股东回报保持强劲
在计入Visa股票收益和其他可自由支配项目后，有形普通股股本回报率(ROTCE)为20%。戴蒙指出，该公司的资本状况强劲，CET1比率为15.3%，并提到董事会打算今年第二次增加普通股股息，与2023年第四季度相比累计增长19%。
考虑到2025年中期可能生效的新资本要求，该行将利用过剩资本来缓冲自身。在美联储公布年度银行压力测试结果后，摩根大通表示，其面临的损失可能高于美联储披露的数据。因此，银行相应的资本充足率要求“可能会适度提高”，从目前的11.9%提高到12.3%。
上月底，摩根大通宣布计划将2024年第三季度的普通股股息从每股1.15美元提高至1.25美元。董事会还批准了一项新的300亿美元普通股回购计划，该计划于7月1日开始实施。大摩CEO表示，这一增长得到了摩根大通“强劲的财务表现和可持续的股息水平”的支持。
摩根大通第二季度的表现表明，作为华尔街银行巨头，它有能力应对复杂的经济环境，同时继续投资于长期增长，并保持强劲的资产负债表。公司谨慎的管理和战略投资使其能够很好地应对未来的挑战和机遇。
CEO：需对潜在风险保持谨慎
摩根大通董事长兼首席执行官杰米•戴蒙在新闻稿中指出，他的公司对未来潜在的风险持谨慎态度，包括高于预期的通胀和利率，尽管股票和债券估值目前“反映出相当良性的经济前景”。
戴蒙表示:“本季度，在商业与投资银行(CIB)部门，投资银行业务费用上涨了50%，尽管基数较低，但我们的市场份额也从年初至今提高到了9.5%。市场收入也增长了10%。在消费者与社区银行部门，我们开设了超过45万个新支票账户，这是我们连续第50个季度新账户净增长。”
戴蒙周五在一份声明中表示:“在降低通胀方面已经取得了一些进展，但我们面前仍然存在多重通胀因素:巨额财政赤字、基础设施需求、贸易重组和世界重新军事化。因此，通胀和利率可能会高于市场预期。”
智通財經獲悉，摩根大通(JPM.US)公佈了第二季度財務業績。數據顯示，Q2營收爲502億美元，同比增長21.5%，較市場預期高45.4億美元。非GAAP每股收益爲4.4美元，高於市場預期。淨利潤181億美元，同比增長25%，創下歷史記錄，超出預期的173億美元。
存貸款業務：淨息收入不及預期，信貸損失撥備高於預期
摩根大通第二季度收益低於華爾街預期，因爲該公司增加了信貸損失撥備的資金。該行計提了自疫情初期以來最高的貸款損失撥備。二季度信貸損失撥備爲30.5億美元，超過了Visible Alpha預期的28.8億美元，而第一季度爲18.8億美元，上年同期爲29.9億美元。
二季度淨利息收入爲227億美元，而Visible Alpha預期爲228億美元，低於上一季度的231億美元，但高於上年同期的218億美元。
截至2024年6月30日，摩根大通的貸款餘額爲1.32萬億美元，而截至2024年3月31日爲1.31萬億美元。存款餘額爲2.40萬億美元，低於第一季度末的2.43萬億美元。
去年，在利率上升的推動下，美國四大銀行的淨利息收入飆升至創紀錄水平。但分析師預計，第二季度將出現連續第二個季度的下滑。摩根大通重申，預計今年淨利息收入將達到約910億美元，它在5月份上調了這一指引，理由是預期聯儲局將以低於今年早些時候預期的速度降低利率。
根據存貸款主要部門來看，消費者和社區銀行業務(CCB)收入爲177億美元，環比保持不變，同比增長3%;淨利潤爲42.1億美元，環比下降13%，同比下降21%。信貸損失撥備爲26億美元，環比增長38%，同比增長42%，其中包括5.79億美元的淨準備金。淨準備金的增加集中在信用卡服務方面，主要是由貸款增長和某些宏觀經濟變量的更新驅動的。
此外，第二季度非利息支出爲237億美元，高於第一季度的228億美元和上年同期的208億美元。摩根大通預計全年調整後的支出約爲920億美元;信用卡服務淨沖銷率預計在3.4%左右。
投行業務收入大幅反彈，市場交易業務改善
投行業務收費出現反彈，市場業務收入有所改善。投行業務的收費飆升了50%至24億美元，超過了分析師的預期，遠高於該公司自己上個月的預期。與Visa的交易爲第二季度的利潤增加了79億美元。
儘管借貸成本上升、美國大選和全球地緣政治問題帶來的不確定性揮之不去，但在長時間的沉寂之後，越來越多的企業重新開始進行交易，這使得投行業務能夠在銀行利潤中貢獻更大的份額。
而該公司的股票交易的收入增長了21%至30億美元，也遠超預期，使摩根大通市場業務的總收入達到78億美元。
總的來看，商業和投資銀行部門收入179億美元，環比增長2%，同比增長9%。淨利潤59億美元，環比下降11%，同比增長11%。市場和證券服務收入89.7億美元，環比下滑2%，同比增長8%。市場業務收入78億美元，同比增長10%。固定收益業務收入增長21%至48億美元，與預期一致，主要受證券化產品的推動。股票市場業務收入增長21%，至30億美元。
财富管理業務繼續增長
資產及财富管理收入爲52.5億美元，環比增長3%，同比增長6%;淨利潤12.6億美元，環比下降2%，同比下降3%。截至6月30日，摩根大通管理的資產規模爲3.7萬億美元，同比增長15%，與其他美國銀行業巨頭之間的差距繼續擴大。與此同時，截至6月30日，客戶資產同比增長18%至5.4萬億美元，受到更高的市場水平和持續的淨流入的推動。
股東回報保持強勁
在計入Visa股票收益和其他可自由支配項目後，有形普通股股本回報率(ROTCE)爲20%。戴蒙指出，該公司的資本狀況強勁，CET1比率爲15.3%，並提到董事會打算今年第二次增加普通股股息，與2023年第四季度相比累計增長19%。
考慮到2025年中期可能生效的新資本要求，該行將利用過剩資本來緩衝自身。在聯儲局公佈年度銀行壓力測試結果後，摩根大通表示，其面臨的損失可能高於聯儲局披露的數據。因此，銀行相應的資本充足率要求“可能會適度提高”，從目前的11.9%提高到12.3%。
上月底，摩根大通宣佈計劃將2024年第三季度的普通股股息從每股1.15美元提高至1.25美元。董事會還批准了一項新的300億美元普通股回購計劃，該計劃於7月1日開始實施。大摩CEO表示，這一增長得到了摩根大通“強勁的財務表現和可持續的股息水平”的支持。
摩根大通第二季度的表現表明，作爲華爾街銀行巨頭，它有能力應對複雜的經濟環境，同時繼續投資於長期增長，並保持強勁的資產負債表。公司謹慎的管理和戰略投資使其能夠很好地應對未來的挑戰和機遇。
CEO：需對潛在風險保持謹慎
摩根大通董事長兼首席執行官傑米•戴蒙在新聞稿中指出，他的公司對未來潛在的風險持謹慎態度，包括高於預期的通脹和利率，儘管股票和債券估值目前“反映出相當良性的經濟前景”。
戴蒙表示:“本季度，在商業與投資銀行(CIB)部門，投資銀行業務費用上漲了50%，儘管基數較低，但我們的市場份額也從年初至今提高到了9.5%。市場收入也增長了10%。在消費者與社區銀行部門，我們開設了超過45萬個新支票帳戶，這是我們連續第50個季度新帳戶淨增長。”
戴蒙週五在一份聲明中表示:“在降低通脹方面已經取得了一些進展，但我們面前仍然存在多重通脹因素:巨額財政赤字、基礎設施需求、貿易重組和世界重新軍事化。因此，通脹和利率可能會高於市場預期。”
