港股對於美國通脹數據反應相當敏感，今天直接跳空穩步上揚，收盤漲2.59%。
【解剖大盤】
港股對於美國通脹數據反應相當敏感，今天直接跳空穩步上揚，收盤漲2.59%。量能放大到了1194億，新增入場資金接近200億。
看下美國通脹數據：6月未季調CPI年率3.0%，低於市場預期的3.1%，回落至去年6月以來最低水平。6月核心CPI環比上漲0.1%，爲2021年8月以來最低水平，昨日預判：“大概率來看，核心CPI會出現下降，但估計幅度不太會偏移過多”。另外，談到對美股走勢的影響：“如果美國核心CPI環比漲幅在0.15%至0.20%之間，將進一步推動美股上漲，但也許加速之後就是短期高點”，結果和分析一致。
美股週四收盤，納斯達克指數暴跌1.95%，標普500指數跌0.88%，只有道指漲0.08%。道指因爲本身就是滯漲，而且市場在形成高低切換，所以是小幅上漲。需要注意，大型科技股集體下挫，美股“七姐妹”遭遇近一年來的最大拋壓，總市值合計蒸發了5988億美元（約合人民幣43000億元）。數據利好出來，直接兌現是常規炒作，一點毛病沒有。只有後知後覺的才會高位去站崗。
這個數據出來，毫無疑問，今年9月開始降息沒有多大的懸念。相對一致的看法是美國9月開始減息，今年會減息2次，每次0.25厘。摩根資產管理亞太區首席市場策略師認爲，美國未來12個月將會減息4至5次。說實話，後面的情況不好判斷，因爲新總統這塊還存在變數。
美東時間週四，美國總統拜登在華盛頓召開新聞發佈會上再出狀況，在開場問題中，他再度出現口誤，將“副總統卡瑪拉·哈里斯”誤稱爲“副總統特朗普”。而早些時候，拜登在北約的一場活動已經出現過一次口誤，錯把烏克蘭總統澤連斯基叫成了“普京總統“，這種狀態實在是堪憂，換人的呼聲不斷高漲，連佩洛西都隱晦的表示希望他主動提出退出競選。如果出現換人，時間很緊張，但世事難料，弄出一匹黑馬出來也不是完全不可能。因爲，無論是拜登和特朗普，都稱不上是理想的人選。
這種情況下，投資者也不敢隨便下注，只能把握當下最大的預期，那就是聯儲局9月開啓首次降息。
大資金有了入場的理由，騰訊控股（00700）、美團（03690）開始發力。騰訊稱7月11日回購261萬股股份，耗資約10億港元。另外一個催化：昨日在韓國第四大遊戲開發商Shift Up上市，最高漲幅達到49%，最終收漲18.33%。騰訊麾下的新加坡投資實體Aceville持有Shift Up 35%的股權。今天漲3.17%。
美團(03690) 利好也比較多，美團數據顯示，近兩週內地文旅消費規模較上兩週增幅超過兩成，十大目的地爲北京、上海、成都、西安、廣州、重慶、深圳、杭州、長沙及武漢。期內，內地三線以下城市及縣域地區文旅消費規模高速增長，嵊泗、安吉、桐廬與延吉等熱門目的地較上兩週的增幅超過60%。至於小城遊相關筆記攻略數於大衆點評筆記頻道增幅超過1.1倍。
另外，公司與快手（01024）的戰略合作已於近日到期並續簽，雙方合作將全面升級。依據協議，未來三年快手美團合作空間範圍將擴大至全國的“百城萬店”。快手相關數據顯示，6月，美團商家在快手平台的GMV同比提升超38倍，訂單量同比提升超10倍。同時，美團攜手分衆傳媒進軍梯媒市場。今天也跳空大漲4.91%。
昨日談到，降息利好的幾大板塊，今天全線上漲。首當其衝是房地產。據《廣州日報》報道，從多家銀行查詢發現，不少銀行的首套房貸利率持續下調，有外資銀行首套房貸利率低至3%。昨日提到的地產股新城發展（01030）大漲超9個點，華潤置地（01109）也是超4個點。今天漲幅最猛的是世茂集團（00813）超14個點。
香港本地地產狀況也在好轉，6月一手市場住宅銷售量按月降50%，至986個單位；銷售額跌55%，至126億港元。不過，上半年銷售額比去年下半年增長1.41倍，至1120億港元，按年亦錄得33%增幅，爲2021年以來最高銷售額的半年。香港地產股的股息率大幅上升，估值極具吸引力。新鴻基地產（00016）、長和（00001）、長實集團（01113）漲幅均在6個點。市場對李嘉誠東莞項目降價萬元有些看法，但這是屬於公司的商業行爲，很早就低價入市的項目，降價也是賺錢。長實集團（01113）表態：只要價錢合適必定繼續在港購地。一切都取決於大環境是否好轉。
長江基建集團(01038)發佈公告：在不進行任何集資的情況下，將公司股份在海外證券交易所(例如倫敦證券交易所)進行潛在第二及額外上市。能在海外融資當然是好事，有助提升公司的形象，並提供更廣闊的市場進行公司的股份交易。截至本公告日期，公司尚未就是否進行上述有關上市作出任何最終決定。今天跳空大漲6.37%。
地產全面走強，對銀行股而言肯定是利好，A股很多大行均創新高，招商銀行（03968）今天大漲4.71%。
昨日還提到了對減息敏感的創新藥類，其中的信達生物（01801）持續性很不錯，催化：用於治療高血壓的小核酸(siRNA)藥物SGB-3908注射液臨床試驗申請已獲得國家藥品監督管理局藥品審評中心(CDE)臨床試驗申請默示許可(受理號：CXHL2400426)，用於治療高血壓。今天再度漲超6個點。
另外一個發酵的和黃醫藥（00013）：因爲管理團隊分享和黃醫藥豐富且創新的候選藥物管線中的部分項目的最新進展，包括索樂匹尼布用於治療免疫性血小板減少症的ESLIM-01 III 期研究，以及用於治療溫抗體型自身免疫性溶血性貧血的ESLIM-02 II/III 期研究；索凡替尼用於治療胰腺導管腺癌的II/III 期研究；以及HMPL-306 用於治療急性髓系白血病的RAPHAEL III 期研究。市場對此比較期待。漲幅超7個點。
下週重點關注三中全會的召開，如果有超預期的政策出臺，對市場還會形成刺激。否則，市場繼續受外圍波動影響。注意一下短期資金有高低切換的意味。如底部的鋰電池、光伏等等。
【板塊聚焦】
近日，商務部、中國人民銀行、金融監管總局、國家外匯局聯合印發《關於加強商務和金融協同 更大力度支持跨境貿易和投資高質量發展的意見》，《意見》圍繞穩外貿、穩外資、深化“一帶一路”經貿合作和對外投資合作等重點領域和促融資、防風險、優服務等關鍵環節，提出5方面11條政策措施。一是推動外貿質升量穩，優化外貿綜合金融服務。二是促進外資穩量提質，加強外資金融服務保障。三是深化“一帶一路”經貿合作和對外投資合作，完善多元化投融資服務。四是便利跨境貿易和投資發展，優化支付結算環境。五是做好跨境貿易、投資與金融風險防控，守牢安全底線。
跨境貿易最受益的就是物流業，主要品種：京東物流（02618）、中通快遞-W(02057)、圓通國際快遞(06123)、中國外運（00598）。
【個股掘金】
舜宇光學科技(02382)：6月數據整體向好 預計下半年盈利持續復甦
舜宇光學科技近日公佈，6月手機鏡頭出貨量爲約1.09億件，環比增加5.1%，同比增長19.6%；車載鏡頭出貨量爲764萬件，環比減少8.4%，同比增加3.4%。手機攝像模組出貨量爲4162.2萬件，環比減少8.5%，同比減少20.2%。
點評：舜宇光學首五個月手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭出貨量均超出預期，而6月數據同比整體持續向好。看好未來出貨量增長，預計下半年盈利持續復甦。今年下半年智能手機、AIPC將迎來衆多新機發布，三季度有望迎來需求旺季。
舜宇光學科技車載光學/XR打開行業新一輪成長空間。公司進一步加深和全球VR客戶的戰略合作，順利實現關鍵項目的量產。此外，公司還成爲某家全球知名VR客戶下一代感知與交互類模組的首選供應商。公司車載鏡頭的持續增長反映汽車智能化趨勢確定，汽車業務正逐步成爲公司重要的業績貢獻來源。
車載模組方面，公司的800萬像素車載模組獲得來自全球最大的汽車OEM廠商的定點項目，進一步鞏固了800萬像素車載模組全球市佔率第一的地位。2024年車載模組業務收入有望同比增長20%-30%。
車載光學新興領域方面，公司2023年內新增3個激光雷達量產項目、應用數字光處理(DLP)技術路線的PGU模組實現量產、獲得多個高像素大燈產品的定點項目，其中百萬級像素大燈的核心產品已實現量產。公司將取得華爲P70系列的訂單，模組訂單有望進一步好轉。其它增量方面車載業務鏡頭、模組都保持較高毛利率，VR方向雖然行業不好但收入增速同比有望超20%，機器視覺方向也是重要收入增長點。