风险提示：养殖过程中发生不可控疫情；粮食价格大幅上涨增加饲料成本。7月12日，益生股份獲國信證券優於大市評級，近一個月益生股份獲得1份研報關注。
研報預計白羽肉雞產業景氣有望自下半年開啓向上修復，益生股份作爲優質種苗企業，有望直接受益。國信證券預計益生股份2024-2026年歸母淨利潤爲4.03/9.03/8.09億元，對應2024-2026年每股收益爲0.36/0.82/0.73元，對應當前股價PE爲23/10/12X，維持“優於大市”評級。
研報認爲，報告期內，公司白羽肉雞苗銷量同比減少16%，銷售均價同比下降22%，進而導致上半年業績表現承壓。我們看好下半年白羽肉雞產業景氣修復。供給方面，受前期引種斷檔影響，當前父母代種雞存欄同比減量，預計影響商品代雞苗後續供給；需求方面，受前期產能去化影響，當前豬週期已進入右側，後續豬價持續上行有望帶動毛雞及雞肉需求。綜合來看，供給減量疊加需求邊際改善，白羽肉雞產業景氣有望自下半年開啓向上修復，益生股份作爲優質種苗企業，有望直接受益。
風險提示：養殖過程中發生不可控疫情；糧食價格大幅上漲增加飼料成本。
