大和發表研究報告，將京東(09618.HK)今年第二季度營業收入預測，由按年增長6.3%下調至增長1%，以反映家電需求疲弱。不過由於京東毛利率改善情況勝預期，故對公司今年第二及第四季度利潤率表現更為樂觀。該行認為，較預期強勁的股份回購力度或會成為京東短期股價催化劑。

大和預期，京東今年第二季度活躍用戶將按年錄雙位數增長；電子產品及家電收入將按年跌3%；百貨及其他業務收入將按年增8%；市場及廣告收入將緩慢恢復至4%的按年增長。該行亦預期，京東零售今年第二季度淨利潤率將為3.8%，全年則將為3.58%。

大和亦將京東2024至2026財年的每股盈利預測上調8%至10%，以反映更高的毛利率表現。該行同時將京東H股目標價繼續定於157元，維持「買入」評級不變。(js/u)

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