7月12日，珠江啤酒獲民生證券買入評級，近一個月珠江啤酒獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年營收分別爲58.19/62.44/66.43億元，同比增長8.2%/7.3%/6.4%，歸母淨利潤分別爲7.78/8.99/10.19億元，同比增長24.8%/15.5%/13.3%。研報認爲，24Q2公司收入增速延續Q1趨勢實現量價齊升，結構優化+降本增效驅動盈利大幅改善。在餐飲大盤恢復較慢背景下，公司產品渠道利潤週期較競品成熟單品更具競爭力，公司緊抓終端精耕細作，推動渠道力創新。未來公司將持續深化營銷改革，產品端不斷豐富中高端產品矩陣，驅動公司量價齊增，同步看好公司2024年大麥採購價格邊際改善，成本彈性顯現。
風險提示：原材料價格大幅波動，高端化進程不及預期。
