①4家保險資管公司5單ABS業務亮相，3單已在上半年完成募集發行；②ABS產品收益率比債券高30bps左右；③基礎資產涉及高端裝備製造、供應鏈、新能源等，募資及儲架規模超百億。
財聯社7月11日訊（記者 夏淑媛） 保險資管公司資產證券化（ABS）業務試點再迎新進展。7月11日，人保資產官微披露，由公司擔任項目協調人的中電投融和融資租賃新源第6-15期資產支持專項計劃，已取得上交所掛牌轉讓的無異議函。
據財聯社記者統計，截至2024年7月11日，已有國壽資產、太保資產和泰康資產、人保資產4家保險資管公司5單ABS業務亮相，其中3單均已在今年上半年完成募集發行，1單取得上交所掛牌轉讓的無異議函，1單獲上交所受理。從原始權益人來看，其基礎資產分別涉及高端裝備資產、供應鏈、租賃債權等領域，5單ABS業務募集資金及儲架規模加總達182億元。
保險資管人士認爲，在我國經濟高速增長階段，基礎設施領域形成了大規模存量資產。保險資金作爲市場上稀缺的長期資金、耐心資本，探索開展存量資產證券化業務，不僅可以提高相關企業的資金週轉率，還有利於險資緩解當前資產荒，爲實體經濟發展提供多元化的融資渠道。
保險資管首批ABS產品陸續亮相，2家公司3單業務完成募集發行
交易所ABS是我國資產證券化市場最重要的品種之一。2023年10月13日，滬深交易所同意國壽資產、泰康資產、太保資產、人保資產、平安資產首批5家保險資管公司試點開展資產證券化（ABS）及不動產投資信託基金（REITs）業務。
如今9個月時間過去，首批由保險資管公司擔任管理人的ABS產品再迎新。據財聯社記者統計，截至2024年7月11日，已有國壽資產、太保資產和泰康資產、人保資產4家保險資管公司5單ABS業務亮相。
其中，由國壽資產發行的“創保供應鏈1號資產支持計劃”、“創工融資租賃資產支持專項計劃”，以及由泰康資產作爲計劃管理人的“中電投租賃1號碳中和綠色資產支持專項計劃”均已在今年上半年完成募集發行。
此外，由人保資產擔任項目協調人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產支持專項計劃”，於2024年7月11日取得上交所掛牌轉讓的無異議函。
由太保資產發起的“海通恒信小微企業高質量發展資產支持專項計劃”，也在2023年12月11日獲得上交所受理。
在泰康資產首席執行官段國聖看來，保險資管公司開展ABS業務後，將創設更多符合保險資金需求的ABS產品來滿足險企的配置需求，ABS產品收益率介於債券和另類產品之間，一般來說，收益率比債券收益率高30bps左右，在配置資產同等信用水平的前提下，對於提升保險資金的投資收益具有重要意義。
超百億耐心資本賦能新質生產力，高端裝備製造、供應鏈、新能源等領域受青睞
從4家保險資管公司5單ABS業務的原始權益人來看，其基礎資產分別涉及高端裝備製造、供應鏈、新能源等領域，募集資金及儲架總規模超過百億。
其中，作爲國壽資產首單落地的交易所ABS產品，“創工融資租賃資產支持專項計劃”募集的8億元資金，主要用於支持徐工集團各大主機廠製造的工程機械設備等，以助推高端產業技術及科技專利發展。
國壽發起設立的“創保供應鏈1號資產支持計劃”，41.31億元募資主要爲保利發展供應鏈上下游鏈條企業提供全面綜合金融服務。
由人保資產、泰康資產、太保資產發起的3單ABS業務則聚焦於租賃資產。
其中，人保資產擔任項目協調人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產支持專項計劃”，儲架總規模100億元，底層資產涉及光伏、風電、水電、儲能等綠色產業。
泰康資產發行的“中電投租賃1號碳中和綠色資產支持專項計劃”，募資12.64億元，其原始權益人爲中電投融和融資租賃（以下簡稱“融合租賃”）。據悉，融合租賃主要爲新能源發電、儲能、綠點交通、節能環保等領域提供綜合業務方案。
據太保資產介紹，其發起的海通恒信小微企業高質量發展資產支持專項計劃採用儲架模式發行，儲架總規模20億元，主要投向中小微企業爲承租人的高端裝備製造、工程機械、醫療健康等領域的租賃資產。
對於保險資管ABS產品的投資偏好，對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格表示，中小企業作爲我國數量最大、最具活力的市場主體，是國家經濟發展的主力軍、就業的主渠道、民生的穩定器。
作爲傳統銀行信貸資金的有效補充，融資租賃行業同時提供融資和融物的特性，能夠直接爲中小微企業提供設備支持，緩解中小微企業的融資難題，從而有效服務實體經濟發展。
此外，工程機械、新能源等領域的資產具有較強的流動性和穩定性，風險相對較低，也是我國重點支持的領域，投資這些領域的資產有助於支持國家戰略和實體經濟。
