7月11日，伊戈爾獲東吳證券買入評級，近一個月伊戈爾獲得4份研報關注。
研報預計伊戈爾2024H1歸母淨利潤同比預增+75~105%、扣非歸母同比預增+77~106%。公司國內大客戶Q2出貨節奏符合預期，同時規模效應+數字化工廠提質增效基本對沖大宗產品漲價對變壓器毛利率的影響。海外歐美直銷客戶正起量，目前歐洲客戶進展更快，美國方面北美工廠加速佈局，美國工廠最快於24Q4投產，墨西哥工廠正在土建過程中。貿易風險（如關稅）對公司利潤影響基本可控。耳考慮到公司海外業務發展迅速，自動化產線提質增效超預期，我們上調公司2024-2026年歸母淨利潤至4.01/5.56/7.04億元（前值爲3.5/4.9/6.4億元），同比+91%/+39%/+27%。研報認爲，伊戈爾的發展步伐正常，海外業務發展迅速，公司規模效應+數字化工廠的提質增效超預期。
風險提示：可再生能源裝機不及預期，海外市場拓展不及預期，匯率波動的風險，競爭加劇。