盈利预测：预计公司2024-2026 年归母净利润分别为16.8 亿元、18.7 亿元、20.7 亿元，公司新浆站陆续获批开采，我们看好其未来增长潜力。事件：1）近日公司公告董事長及部分董事增持或擬增持公司股份；2）公司發佈公告杞縣、襄城單採漿站收到《單採血漿許可證》。
董事、高管增持計劃彰顯公司長期投資價值。公司董事長、實際控制人安康、董事安文琪以集中競價交易方式完成增持公司股份45 萬股、1萬股。此外，公司董事長、部分董事、高管共10 人擬以自有資金於未來6 個月內增持公司股份，合計增持數量不低於122 萬股，不高於242 萬股。此次增持計劃彰顯了公司董事會成員及高管對公司長期投資價值的認可和未來發展信心。
杞縣、襄城漿站獲批開採，2024 年漿量增長可期。根據全國第七次人口普查數據和襄城縣國民經濟和社會發展統計公報，2020 年杞縣常住人口93 萬人，2021年襄城縣常住人口68萬人。公司於2022 年獲河南省批准建設7家新漿站，杞縣、襄城漿站系其中第六、七家獲批開採。預計上述新漿站將推動公司2024 年漿量加速增長。隨着漿量增長提速換擋，公司血製品業務利潤率有望持續提升。
盈利預測：預計公司2024-2026 年歸母淨利潤分別爲16.8 億元、18.7 億元、20.7 億元，公司新漿站陸續獲批開採，我們看好其未來增長潛力。
風險提示：採漿量不及預期、四價流感疫苗放量不及預期、研發進展不及預期等風險。
