7月10日,興瑞科技獲德邦證券買入評級,近一個月興瑞科技獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營業收入爲26.23/34.70/43.64億元,歸母淨利潤爲3.58/4.81/6.22億元。研報認爲,公司深耕精密電子製造三十餘載,聚焦新能源汽車電裝系統、智能終端領域,爲行業高端客戶提供定製化系統解決方案。汽車電子方面,2018年與松下同步研發新能源汽車IBMU/BDU等模塊鑲嵌技術,實現鑲嵌技術在新能源汽車上更多應用領域的產品和定點落地,成功轉型新能源電車領域,進入國內外知名車企供應體系。隨着Wi-Fi6向Wi-Fi7技術過渡完成,智能終端業務預計重回增長。根據思瀚產業研究院測算2021-2025年國內汽車電子嵌塑件市場規模CAGR達27.6%,預計2025年國內汽車電子嵌塑件市場規模約2,158億元。
風險提示:公司產能進度不及預期風險、行業競爭加劇風險、匯率波動風險。