①持倉非常分散的量化私募整體業績不如主觀私募；②收益排名前十的百億私募分別是：東方港灣、海南希瓦、樂瑞資產、睿璞投資、上海瓴仁私募、景林資產、喆顥資產、磐松資產、石鋒資產和中歐瑞博。③私募下半年重點看好高股息和TMT兩大方向。
財聯社7月10日訊（記者 吳雨其）隨着2024年上半程結束，百億私募的半年度業績也隨即出爐。
總體來看，今年上半年A股市場表現整體偏弱。全部A股的漲跌幅均值爲-19.77%，中位數爲-23.55%。同時，市場分化也十分明顯，代表大盤股的滬深300指數在上半年微漲0.89%，而代表小微盤股的中證2000指數跌幅超過23%。
市場風險偏好不斷下降，導致大量資金湧向債券市場，推動債券市場走牛。此外，期貨市場也出現了不少趨勢性機會，包括黃金、白銀、銅以及歐線集運等品種。
在當前市場環境下，百億私募今年上半年的整體業績受到行情拖累。然而，由於不同市場和資產表現差異較大，私募間的業績分化也較爲顯著。
今年以來，多數個股走勢疲軟，只有少數權重股表現較強。因此，持倉非常分散的量化私募整體業績不如主觀私募。數據顯示，僅統計百億規模級別，主觀私募有業績顯示共有36家，上半年收益均值爲5.25%，而31家量化私募上半年收益均值爲-6.18%，12家主觀+量化私募收益均值爲2.85%。
同時，由於美股市場表現優於A股，部分佈局美股的私募取得了不錯的業績，如重倉美股的東方港灣和景林資產等。
東方港灣反超海南希瓦獲半年度冠軍
根據私募排排網的統計數據顯示，今年上半年，百億私募的表現參差不齊，平均收益爲0.40%，中位數爲-0.76%，進入前十強的收益門檻高達近10%。在這場激烈的角逐中，收益排名前十的私募分別是：東方港灣、海南希瓦、樂瑞資產、睿璞投資、上海瓴仁私募、景林資產、喆顥資產、磐松資產、石鋒資產和中歐瑞博。
其中，東方港灣、海南希瓦均在6月份業績創下歷史新高。榜單前十名的私募中，股票策略私募佔8家。從投資模式來看，主觀私募佔7家。
具體來看，但斌掌舵的東方港灣在今年6月份業績飆升，最終在今年上半年取得了近48%的收益，以明顯優勢超越海南希瓦，重新奪回冠軍寶座。不僅如此，公司業績還超越了2021年的高點，創下歷史新高。自2014年10月起展示業績以來，截至2024年6月底，東方港灣的年化收益率已超過22.5%。
梁宏掌舵的海南希瓦，在今年上半年收益接近30%，奪得百億私募半年度亞軍，在今年6月份的業績同樣創下了歷史新高。自2015年4月起展示業績以來，該私募年化收益率已超過26%。
此外，作爲千億私募的景林資產，在上半年也以12.73%的收益位列第6名。
但斌重倉英偉達“贏麻了”
通過分析私募大佬們的持倉情況，可以洞察他們旗下基金取得亮眼收益的秘訣。
如東方港灣的業績新高，主要得益於英偉達的持續創下新高。但斌曾多次提到，他重倉了英偉達，並表示由於英偉達今年以來漲幅顯著，現在其在英偉達的倉位已經佔到了40%-50%。旗下基金如東方港灣馬拉松全球，截至6月28日的最新單位淨值爲8.13元，今年以來收益超過50%。但斌還透露，“自己一股沒動，有錢會繼續買入。”
作爲全球AI算力的領軍者，英偉達受益於AI浪潮，2023年的漲幅接近240%，今年以來漲幅已超過150%，並在6月份一度躍居全球市值第一。但斌認爲，人類可能進入了第四個時代-人工智能時代，AI將帶來巨大的變革，應該全力以赴去投資，人類現在類似於蒸汽機發明的那一刻。
7月5日，東方港灣發表聲明稱，蘋果公司WWDC大會沒有令世界失望，蘋果公司在即將發佈的全新操作系統IOS18中，採用了“雲端大模型+本地小模型”的架構。這無疑將大大提高模型推理的算力需求，突破了“人”的限制。從這個角度上來講，可以說未來AI推理的算力需求上限是“不可估量”的，目前任何的測算都顯得沒有意義。
再如海南希瓦，從掌舵人梁宏的社交媒體發言來看，業績新高或主要因爲重倉了港股的高股息板塊。6月初，梁宏曾在社交媒體表示，港股不少高息股還是便宜，股息率依然具有吸引力。另外，梁宏還曾多次提及自己喜歡油氣股。作爲港股高股息代表的油氣股中國海洋石油，今年上半年累計漲幅超80%。
千億私募景林也持有不少漲幅喜人的資產。截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只個股以及2只ETF，合計持倉市值達到32.26億美元（摺合人民幣超230億元）。前10大重倉股中包括META、微軟、台積電、英偉達等均在今年上半年表現亮眼。
私募下半年：重點看好高股息和TMT兩大方向
談及下半年行情，私募排排網調查結果顯示，58.33%的私募持樂觀態度，認爲流動性相對緩解，疊加估值依然處於低位；29.17%的私募持中性態度，認爲雖然市場已經觸底，但宏觀數據或有反覆；12.50%的私募持謹慎態度，認爲當前市場資金面缺乏增量。
具體下半年看好的板塊，28.95%的私募看好高股息、紅利板塊；21.05%的私募看好TMT板塊。
中歐瑞博認爲，當前估值處於低位，並且政策思路仍以不大力刺激爲主，因此指數仍然震盪的概率大。大市值公司目前估值仍有優勢，並且龍頭公司的經營更穩定。看好高股息、黃金。
順時投資權益投資總監易小斌表示，TMT板塊肯定值得中長期留意，畢竟成長類公司的彈性會更大，醞釀的主題機會比較多。房地產上半年是過山車了，如果地產市場交易企穩或轉好的話，估計會有小的機會，但預期不要太高。消費和醫藥自2021年初調整以來，時間三年半了，而且許多公司的PE都到了極低的分位數，可以留意。
優美利投資總經理賀金龍則指出，由於居民和企業消費投資低迷，政府支持的低空經濟和車路雲一體化的主題、三中全會對於電力相關體制改革、科創《八條措施》相關發展主題和大基金三期推進的電子行業等涉及的領域有望迎來階段性活躍。而在市場短期風險偏好下行和機構策略資金欠配、股息率結合信用債收益率更具性價比的市場環境下，紅利板塊也應受到關注。