7月9日，伊戈爾獲東吳證券買入評級，近一個月伊戈爾獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲3.5/4.9/6.4億元，同比分別+66%/+40%/+31%，對應PE分別爲21/15/11倍。考慮到公司出海能力強，海外直銷比例有望快速提升，新產品逐步放量，給予2024年30倍PE，目標價26.5元。研報認爲，公司成立之初產品以消費、家電領域的變壓器爲主，後進入能源行業，產品拓展至光伏升壓變、箱變等。近年來，公司積極佈局海外市場，在馬來西亞、泰國、美國、墨西哥等國家推進建設生產基地。公司有望受益於海外變壓器產業趨勢，收入利潤實現高增。同時，公司也深度綁定光伏行業大客戶，是陽光電源、華爲等逆變器龍頭核心供應商，2023年第一大客戶營收佔比達43%。
風險提示：可再生能源裝機不及預期，海外市場拓展不及預期，匯率波動的風險，競爭加劇。
