2024年7月8日,樂鑫科技獲華福證券買入評級,近一個月樂鑫科技獲得1份研報關注。
研報預計,隨着1)SoC行業逐步迎來上行週期,2)行業龍頭規模化效應顯現,3)端側AI強勢助力,24年SoC板塊整體有望實現業績超預期。首次覆蓋樂鑫科技,給予"買入"評級。研報認爲,樂鑫科技起步於Wi-FiMCU,自2014年發佈大熱產品ESP8266以來,已在Wi-FiMCU這一細分領域擁有了深厚的技術積澱和客戶口碑。此外,樂鑫自ESP32-S3系列開始加強芯片AI方向的功能,採用RISC-V架構,在滿足靈活性的同時降低研發成本。我們預計公司將在2024-2026年實現歸母淨利潤3.2/4.7/6.3億元,對應當前PE估值33/23/17倍。
風險提示:消費電子復甦持續性不及預期風險,市場競爭風險,技術更新風險,研發進展不及預期風險。