全球宏觀
重磅來襲！非農數據高於預期，三大股指期貨跳漲
6月非農就業報告於北京時間週五20:30公佈，美國6月季調後非農就業人口錄得20.6萬人，高於市場預期，但較上月數據小幅走低。美國6月失業率 4.1%，預期4%，前值4%。美國非農數據公佈後，美國利率期貨交易員預計聯儲局9月、12月降息的可能性略有上升，三大股指期貨跳漲。
美國非農報告顯示就業市場仍存在韌性
據華爾街日報，美國勞工部週五報告稱，美國上個月增加了20.6萬個工作崗位。失業率上升至4.1%。儘管聯儲局將利率維持在二十多年來的最高水平，該報告顯示，勞動力市場的韌性仍在。報告顯示，美國招聘活動已經放緩，勞動力市場似乎已經達到了更好的平衡。失業率已從去年年初觸及的3.4%的數十年低點上升。6月份平均時薪同比增長3.9%，爲2021年以來最小增幅。聯儲局官員已經不再那麼擔心就業市場過熱，並預計只要通脹不爆發，今年晚些時候就會降息，但仍然強勁的就業增長確實讓他們覺得在降息之前他們可以更有耐心。
美股業績期下週拉開帷幕，美股市場面臨考驗
美國股市漲勢擴大的預期將在未來幾周接受考驗。第二季業績期將於下週拉開帷幕，其中摩根大通和花旗等主要銀行將於7月12日公佈業績。投資者普遍認爲上漲股範圍較小是股市脆弱的表現，因爲僅僅幾隻大型股疲軟就可能導致整體股指下跌。不過，多數投資者預計美國經濟將實現軟着陸，因此預計將有更多公司業績改善，這可能會提振那些估值比市場領頭羊低的個股。
聯儲局“三把手”：要持續達到2%通脹目標還有一段路要走
有“聯儲局三把手”之稱、享有FOMC永久投票權的美國紐約聯儲主席威廉姆斯表示，要實現2%的通脹目標還需要更多時間，儘管在將通脹率降至2.5%左右方面已經取得了重大進展。在週三的另一場活動中，威廉姆斯指出，中性利率(即貨幣政策既不緊縮也不擴張的中性利率)似乎沒有大幅上升，仍存在高度不確定性。
美國貨幣供應增長預示美股集中度上升趨勢逆轉，中小盤股或迎來機會
摩根大通歐洲量化策略主管Khuram Chaudhry指出，從歷史上看，貨幣供應增速的下降與股市集中度的上升有關。當貨幣供應寬鬆導致資金很容易以低廉的成本獲得時，小公司就更容易成長；當貨幣供應緊張時，大公司在利用現有現金流和資產負債表爲增長提供資金方面具有優勢。美國M2貨幣供應量終於又開始增長了，隨着貨幣供應增長加速，規模較小的公司可能更容易成長。
花旗：銅價未來幾周有望重回萬元大關，四季度才是大戲
行情數據顯示，倫敦期銅距離5月創下的歷史高點11100美元/噸累計下跌逾9%，現已下破1萬美元關口，報9957美元/噸。花旗分析師Shreyas Madabushi、Tom Mulqueen等在7月4日發佈的報告中表示，雖然銅需求在5月有所疲軟，但整體仍十分強勁。報告預計，三季度銅價將繼續在9500美元/噸-10500美元/噸區間內盤整，如果聯儲局如期在四季度降息，銅價有望升至12000美元/噸，併到2025年持續反彈。
熱點要聞
明星科技股盤前多數上漲，$特斯拉 (TSLA.US)$漲超2%
比特幣跌破54000美元/枚，加密貨幣概念股盤前走低
比特幣日內連破多道關口，加密貨幣概念股盤前走低，$MicroStrategy (MSTR.US)$、$Marathon Digital (MARA.US)$跌超6%，$CleanSpark (CLSK.US)$跌超5%，$Coinbase (COIN.US)$、$Riot Platforms (RIOT.US)$跌超4%。
特斯拉盤前再漲超2%
$特斯拉 (TSLA.US)$今日盤前再度漲超2%，此前已連漲七日。特斯拉二代人形機器人Optimus正式亮相，馬斯克表示，特斯拉自動駕駛與Optimus量產將終結空頭時代。
中金上調特斯拉目標價至300美元，次季銷量穩健
中金發表研究報告指，$特斯拉 (TSLA.US)$2024年次季交付量超市場預期，加上海外市場銷量6月增長加快、全球推出買車優惠政策、Cybertruck及電池量產順利以及Robotaxi等利好因素疊加催化。該行考慮板塊估值提升、公司銷量略超預期以及Robotaxi發佈會即將召開，而看好長期自動駕駛等其他業務貢獻支撐估值上升，因此上調目標價40%至300美元，維持“跑贏行業”評級及維持今明兩年盈測不變。
超100萬顆芯片將發貨！英偉達今年在華銷售額預計將達120億美元
$英偉達 (NVDA.US)$芯片諮詢公司SemiAnalysis報告預估，今年英偉達有望在中國銷售價值約120億美元的人工智能芯片。英偉達有望在未來幾個月內在中國交付超過100萬顆定製版H20芯片，這些芯片的設計不受美國對向中國客戶銷售人工智能處理器的限制。據悉，每顆H20芯片的價格在12000至13000美元之間。
殼牌預計Q2減值近20億美元，天然氣銷售額或與上年同期一致
$殼牌 (SHEL.US)$歐洲能源巨頭殼牌公司預計其第二季度利潤將出現接近20億美元的減值規模，這與荷蘭正在建設的生物燃料工廠以及新加坡的化工工廠延期有關，同時該公司預計由於市場的季節性變化，第二季度公司的天然氣交易業績可能相比於前幾個季度略微有所下降，但預計整體銷售額將與該部門去年同期強勁的天然氣業績基本保持一致。
聚焦中概股
熱門中概股盤前多數下跌，$小鵬汽車 (XPEV.US)$跌超5%，$蔚來 (NIO.US)$、$京東 (JD.US)$、$網易 (NTES.US)$跌超2%
台積電盤前漲超1%，多重利好刺激
有市場消息稱，蘋果M5系列芯片將由$台積電 (TSM.US)$代工，使用台積電最先進的SoIC-X封裝技術，用於人工智能服務器。此外，市場再度傳出，台積電最先進的3納米2025年醞釀漲價5%上下，至於5納米也有望反應生產成本提高而調高報價。
瑞銀：阿里加快回購的步伐仍然遠超預期，予其目標價105美元
瑞銀髮表報告指，$阿里巴巴 (BABA.US)$加快回購的步伐仍然遠遠超出預期。阿里在5月份發行的50億美元可轉換票據，應該表明管理層對股東回報承諾的穩健執行，有可能緩解投資者的擔憂。展望未來，雖然阿里正在經歷業務轉型，但其資本行動如持續加速回購和可能納入南向通，應能爲股價提供下行支持。現估值相當於預測2025財年市盈率9倍，估值不高。該行予阿里美股目標價105美元，評級“買入”。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下均爲北京時間）
20:30：美國6月非農就業人口變動季調後(萬)。
22:00：美國6月全球供應鏈壓力指數。
次日凌晨01:00：美國截至7月5日當週全美鑽井總數(口)
編輯/emily