格隆匯7月5日｜國投證券研報指出，徐工機械(000425.SZ)傳統業務市場地位穩固，有望受益於未來週期復甦，新興業務注入成長新動能，並積極佈局國際化戰略，國改持續深化促進盈利改善，成長性與確定性兼備，低估值特點突出；給予買入-A的投資評級，6個月目標價爲8.4元，相當於2024年15X的動態市盈率。從確定性角度來看，徐工盈利改善具備一定確定性和空間：對比三家業務結構完善的頭部整機廠，徐工機械、三一重工、中聯重科2023 年毛利率分別爲22.38%、27.71%、27.54%，徐工國改深化薪酬體制改革和激勵機制變革，激發企業經營活力的同時，從組織架構着手進行的研發/製造/採購多維度降本，有望打開公司盈利能力提升空間。
研报掘金丨国投证券：徐工机械成长性与确定性兼备，予“买入-A”评级
研報掘金丨國投證券：徐工機械成長性與確定性兼備，予“買入-A”評級
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