■テリロジーホールディングス<5133>の事業概要
1. 事業概要
同社グループは事業区分(2024年3月期より変更)を、ネットワーク関連製品の販売・保守などを展開するネットワーク部門、ネットワークセキュリティ関連製品の販売・保守などを展開するセキュリティ部門、同社グループ開発ソフトウェアの販売・保守、ITサービス、インバウンド関連プロモーションなどを展開するソリューションサービス部門としている。ネットワーク部門とセキュリティ部門は米国シリコンバレーやイスラエルなど海外新興IT先端企業の製品取扱が主力である。ソリューションサービス部門を含めて、取扱ソリューションはネットワーク関連、ITセキュリティ関連、OT/IoTセキュリティ関連、クラウドセキュリティ関連、CTI関連、同社グループ開発/運用管理/モニタリング関連など多岐にわたる。
過去5期(2020年3月期~2024年3月期)の部門別売上高(2023年3月期以前は区分変更前の数値)は、セキュリティ部門とソリューションサービス部門は需要拡大、新製品拡販、M&Aなどの効果により拡大基調となっている。ネットワーク部門は2021年3月期以降にIPアドレス管理サーバの新モデルへのリプレース需要が売上押し上げ要因となったが、リプレース需要が2023年3月期におおむね一巡した。2024年3月期の売上高構成比はネットワーク部門が22.7%、セキュリティ部門が43.7%、ソリューションサービス部門が33.6%となっている。
なお同社グループの2022年以降の主なM&A・アライアンス戦略としては、2022年3月にテリロジーワークス(現 コンステラセキュリティジャパン)が、日本の安全保障に貢献していく目的で日本サイバーディフェンス(株)と資本業務提携(2023年6月に株式を追加取得して出資比率引き上げ関係強化)した。2022年8月には、セキュリティを中心とした取引拡大と次世代事業開発を目的として兼松エレクトロニクスと資本業務提携した。2023年2月には製造業向けDXソリューションなど新規事業領域開拓に向けて次世代先進・先端技術を持つ企業を発掘するため、イスラエルのベンチャー投資ファンド「IL Ventures」に出資した。同年5月には、クラウドセキュリティマネージドサービス提供、OT分野の業界特化型クラウド基盤構築、ソリューション開発を加速させるため、さくらインターネットの子会社であるアイティーエムと資本業務提携(持分法適用関連会社化)した。さらに同年7月にはクレシードを簡易株式交換により完全子会社化、同年10月には大手製造業向けを中心にソフトウェア開発等を展開するエフェステップを連結子会社化(クレシードが2024年4月1日付で吸収合併)、2024年3月にはCX(カスタマー・エクスペリエンス)に特化したソリューションを展開するログイットをインフォコム(株)より譲り受けて連結子会社化した。2024年5月には同社、テリロジー、高千穂交易<2676>の3社が産業系ソリューション領域の市場開拓に向けて業務提携した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 水田雅展)
■Terilogy Holdings<5133>業務概述
1.業務概要
同社集團的業務區分(從2024年3月期開始變更),包括銷售和維護網絡相關產品的網絡部門,銷售和維護網絡安全相關產品的安防部門,銷售和維護同集團開發的軟件、IT服務、入境旅遊相關促銷等的解決方案服務部門。網絡部門和安防部門主要經營海外新興IT領域企業的產品。解決方案服務部門的業務範圍包括網絡相關、IT安全相關、OT/IoT安全相關、雲安全相關、CTI相關,以及同集團開發/運維管理/監控相關產品等等。
從2020年3月期至2024年3月期(2015年3月期之前爲改組前的數值)的部門銷售額(2023年3月期之前爲改組前的數值)顯示,安防部門和解決方案服務部門的需求擴大、新產品擴銷、併購等對銷售額產生了拓展動力。網絡部門在IP地址管理服務器新增模型的替換需求推動了銷售額增長,但替換需求已於2023年3月期主要完成。2024年3月期的銷售構成比爲網絡部門22.7%、安防部門43.7%、解決方案服務部門33.6%。
此外,該集團2022年及以後的主要併購/聯盟戰略包括:2022年3月,Terilogy Works(現更名爲Constella Security Japan)與日本網絡防禦股份有限公司建立了資本業務合作伙伴關係,旨在爲日本的安全保障做出貢獻(2023年6月,公司又增加了股份並加強了關係);2022年8月,公司與兼松電子股份有限公司建立了以安防爲中心的業務拓展和下一代業務開發的資本業務合作伙伴關係;2023年2月,公司出資給以色列風險投資基金公司IL Ventures,以發掘具有下一代先進/尖端技術的企業,開拓製造業向DX解決方案等新業務領域;同年5月,公司與子公司sakura internet建立資本業務合作伙伴關係(成爲持分法適用關聯公司),以提供雲安全託管服務、橋連接業務領域、解決方案開發等等;同年7月,公司通過簡易股票交換完全收購了Creseed,同時在同年10月將以開發軟件爲主的Efestep併購爲附屬公司(Creseed將於2024年4月1日併入),並在2024年3月以公司收購Logit以開展面向CX(顧客體驗)的解決方案業務。另外,2024年5月,公司、Terilogy以及Kochi Trading(2676)三公司爲拓展產業解決方案領域而展開商務合作。
(撰寫: FISCO特約分析師 水田雅展)