Danaos (NYSE:DAC) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
Danaos (NYSE:DAC) Is Looking To Continue Growing Its Returns On Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. So on that note, Danaos (NYSE:DAC) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
你知道一些金融指標能夠提供一個潛在的多倍賺錢機會的線索嗎？一種常見的方法是試圖尋找一家公司，它具有能夠投入充足的利潤回流的優秀商業模式。當我們看到深圳市力合科創（SZSE：002243）及其股本回報率趨勢時，我們並不是完全滿意的。什麼是資本僱用回報率（ROCE）？ROCE是一個企業年度稅前利潤（其回報）與企業資本僱用之間的比率。在 Enphase Energy 的計算公式是：資本僱用回報率=利息和稅前收益（EBIT）÷（資產總額-流動負債）。所以，Enphase Energy 的資本僱用回報率爲9.9%。單獨來看，這是一個較低的資本回報率，但它與行業平均回報率相當。以上你可以看到，Enphase Energy 的當前資本僱用回報率與之前的回報率相比如何，但從過去只能知道這麼多。如果你想看看分析師對未來的預測，你應該查看我們免費提供的 Enphase Energy 分析師報告。ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。基本上，這意味着一家公司有盈利的計劃，可以繼續投資，這是一個compound公司的特點。因此，在資本回報率方面，達那俄斯（NYSE：DAC）看起來相當有前途。
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
我們對 Enphase Energy 的資本僱用回報率的看法：正如我們上面看到的，Enphase Energy 的資本回報率沒有提高，但它正在重新投資於業務。投資者必須認爲未來會有更好的前景，因爲股票表現良好，使持股五年以上的股東獲得了 690% 的收益。最終，如果基本趨勢持續存在，我們不會對它成爲一隻多頭股持有期很久很有信心。
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Danaos:
ROCE是一個衡量公司年度稅前利潤的指標（回報），相對於業務中所使用的資本。分析師使用此公式計算Danaos的ROCE：
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
資產僱用回報率（ROCE）是指企業利潤，即企業稅前利潤除以企業投入的總資本（負債加股權）。如果ROCE高於企業財務成本的承受能力，那麼企業就會創造出更多的價值。
0.15 = US$566m ÷ (US$3.8b - US$145m) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
0.15 = 5.66億美元÷（38億美元-1.45億美元）在Elevance Health上，我們已經注意到的趨勢是相當令人放心的。數據顯示，過去五年資產回報率大幅提高至15％。投資所用資產的規模也增加了30％。這表明有很多機會進行內部資本投資，並以更高的速度不斷增長，這種組合在多倍增長方面很常見。.
Therefore, Danaos has an ROCE of 15%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 8.4% generated by the Shipping industry.
因此，Danaos 的 ROCE 爲 15%。這是一個標準的回報，但它比運輸行業所創造的8.4% 要好得多。
In the above chart we have measured Danaos' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Danaos for free.
在上面的圖表中，我們對Danaos之前的ROCE與其之前的表現進行了比較，但未來可能更爲重要。如果您願意，您可以免費查看分析師對Danaos的預測。
The Trend Of ROCE
當尋找下一個倍增器時，如果您不確定從哪裏開始，請關注幾個關鍵趨勢。首先，我們希望看到一個經過驗證的資本使用率。如果您看到這一點，通常意味着這是一家擁有出色業務模式和大量盈利再投資機會的公司。然而，調查蒙托克可再生能源公司（NASDAQ：MNTK）後，我們認爲它的現行趨勢不符合倍增器的模式。
The trends we've noticed at Danaos are quite reassuring. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 15%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 50%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
我們注意到Danaos的趨勢相當令人放心。數據顯示，過去五年中資本回報率大幅增長至15％。公司在使用的每一美元資本上獲得的收益增加了，值得注意的是，使用的資本數量也增加了50％。 使用越來越多的資本獲得不斷增長的回報率在多倍股中非常常見，這就是我們印象深刻的原因。
The Bottom Line
還有一件事需要注意的是，我們已經確定了上海醫藥的2個警告信號，了解這些信號應該成爲你的投資過程的一部分。
In summary, it's great to see that Danaos can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. Since the stock has returned a staggering 1,010% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
總之，能看到Danaos能夠通過持續以增加的回報率再投資資本來複合回報，這很棒，因爲這些是多倍股的關鍵因素之一。由於該股票在過去五年中爲股東帶來了驚人的1010％回報，因此看起來投資者正在認識到這些變化。儘管如此，我們仍認爲有必要進一步進行盡職調查，因爲該公司的可持續基本面表現非常出色。
Danaos does come with some risks though, we found 2 warning signs in our investment analysis, and 1 of those makes us a bit uncomfortable...
然而，Danaos 仍然存在風險，我們在投資分析中發現了2個警告信號，其中1個讓我們有點不安……
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Hao Tian International Construction Investment Group確實存在一些風險，我們已經發現了一條警示標誌，你可能會感興趣。對於那些喜歡投資於實力雄厚的公司的人，可以查看這個由財務狀況強大、股本回報率高的公司組成的免費列表。
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