2024年上半年，特斯拉股價累計跌超20%，市值蒸發超1600億美元，爲美股七巨頭中表現最差的公司，也是市值下跌最多的標普500指數成分股。不過，下半年開局特斯拉“揚眉吐氣”，股價似有逆襲態勢，連續兩日大漲近17%。
這其中，二季度交付數據意外超預期貢獻了大部分功勞。數據顯示，2024年第二季度，特斯拉全球共生產了約41.1萬輛電動車，交付了約44.4萬輛；交付量雖是連續第二個季度同比下滑，但好於市場預期的43.93萬輛，也是一年來首次超出預期。
這個數據也超過了馬斯克本人的預期。此前，馬斯克曾表示二季度或許會比一季度更糟糕。好在二季度特斯拉銷售政策力挽狂瀾，成功交出了市場滿意的答卷。
在較爲關鍵的中國市場，特斯拉進行了低息、制定車型限時零首付、零利息等變相降價政策，也有效刺激了需求，成績斐然。乘聯會和權威媒體的數據顯示，特斯拉上海超級工廠6月交付量超過7萬輛，環比上月增長了7%；今年第二季度，特斯拉在中國的銷量環比上升10.2%。
不過，在交付量之外，特斯拉其實還帶給了投資者許多“額外驚喜”，引得大摩、Wedbush、Stifel等衆多投行均齊聲看好特斯拉。
被視爲最被低估的AI公司！特斯拉還有什麼“底牌”？
1、“重大轉折點”——Robotaxi 8月8日首發亮相
今年特斯拉股價持續低迷，然而，Q2交付數據卻能引得股價大漲10%，市場分析人士指出，也許投資者在某種程度上“更加關注特斯拉的其他進展”。Robert W. Baird分析師Ben Kallo表示：
與2024年第一季度相比，當時投資者的注意力集中在短期交付預期過高上，而我們現在看到越來越多的投資者將目光轉向8月8日的Robotaxi事件和與FSD相關的機會。
特斯拉將於8月8日隆重發布Robotaxi（自動駕駛出租車）技術，而這一技術獲得特斯拉大多頭與CEO馬斯克的極力看好。此前，馬斯克稱自動駕駛汽車是一個“價值數萬億美元的機會”，昨日他又在社交平台X上霸氣發聲，對空頭“下馬威”：
一旦特斯拉完全解決了自動駕駛問題，同時機器人Optimus開始量產，任何仍持有空頭頭寸的人都會被消滅，即便是蓋茨也不例外。
特斯拉大多頭、Wedbush分析師Dan Ives更是大膽預測，特斯拉最糟糕的時期已經過去了，一個月後的Robotaxi Day將是“重大轉折點”。他說：
特斯拉是整個市場上最被低估的人工智能公司，下個月的“Robotaxi Day”將成爲特斯拉的關鍵歷史時刻，這將是特斯拉短期內股價上漲的催化劑。
2、“AI底牌”——儲能產品
在汽車產品之外，特斯拉還手握太陽能與儲能業務這張至關重要的“AI底牌”。特斯拉的儲能業務主要包括Powerwall和Megapack兩類產品。Powerwall是一款家用儲能系統，能夠儲存太陽能板產生的電力，用於夜間或停電時供電。Megapack則是一款超大型商用儲能系統，適用於大型商業和工業客戶，如數據中心、醫院和學校等。
特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公佈數據顯示，其儲能產品在第二季度裝機量達到9.4GWh，創下最高季度紀錄，更是較前高翻了一倍以上；上半年，特斯拉累計部署了13.5GWh儲能產品，已逼近去年全年總量，增速十分驚人。
大摩分析師十分看好儲能這項業務在AI時代的應用，稱其爲下一輪AI投資的關鍵“勝負手”。他說，目前AI數據中心正在美國各地建設，這些數據中心將化身“吞電巨獸”，讓特斯拉成爲美國能源市場上的關鍵參與者。從財務角度來看，這也可能成爲特斯拉新的增長點。大摩預計，Tesla Energy在2024財年的營收將超過70億美元，到2025年，利潤率可能會超過特斯拉汽車業務。
特斯拉股價兩日急漲，接下來應如何部署？
特斯拉連續兩日大漲，已創五個多月以來最高水平，自1月份以來首次升破200日均線關鍵技術位。而如果從4月23日的階段性低點算起至今，其股價在兩個多月的時間內已經累計達到62.80%，可謂非常強勢。
但市場的熱情似乎還遠未冷卻。當前，特斯拉的波動率偏度（衡量看漲期權對看跌期權的溢價）已達到2021年2月1日以來的最大，這意味着市場當前處於“極度看漲”水平，與三週前相比市場情緒大幅逆轉。上一次該數值觸及這一水平是4月29日，至今特斯拉已經累漲超37%。
統計過往數據發現，7月對於特斯拉也是一個“幸運月”。在過去九年的七月中，特斯拉有六次股價都爲收漲，概率達到67%；其中，2020年、2022年7月都是大幅收漲，當月漲幅均超32%。
7月還有一個關鍵節點，就是7月23日盤後將公佈的特斯拉業績。統計其過去12個季度的績後表現也發現，特斯拉在發完業績的兩週後，有67%的概率都爲上漲，平均漲幅可達8%。
目前，市場對特斯拉正股以及槓桿ETF的佈局風頭正盛，狂熱情緒似乎仍未結束。昨夜特斯拉在美股整個市場的成交額位居第一，時隔多月以來首次超過了新晉股王英偉達。投資特斯拉的槓桿ETF成交量也非常高，$Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares (TSLL.US)$成交額達到11.45億美元，環比前一日增近一倍，漲幅達到20%，非常可觀。
在此番急漲之下，IBD分析師認爲利用期權策略佈局也不失爲好方法。他建議投資者利用期權牛市看漲價差策略擴大看漲敞口，這是在看漲的前提下，使本金承受風險更小的方法之一。投資者可以買入並同時賣出一張到期時間相同，但行權價不同的特斯拉call。
比如，買入9月到期、240美元行權的call，以及賣出同日到期、245美元行權的call，形成牛市看漲期權價差。執行這筆交易的盈虧平衡價格等於看漲期權執行價加上期權費，約爲241.8美元，最大潛在利潤爲320 美元（執行價格差乘以 100 減去支付的權利金）。
近幾日，已有多家華爾街大行大幅上調了特斯拉目標價，其中，最高的是大摩310美元的目標價，CFRA分析師將特斯拉12個月目標價上調至250美元，Wedbush也給出了275美元的目標價，距最新股價仍有很大的上升空間。點擊即睇免費華爾街分析>>
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