金吾財訊 | 國元國際發研報指，龍源電力(00916)公告，近期接到控股股東國家能源集團通知，爲落實《國家能源投資集團有限責任公司關於避免與龍源電力集團股份有限公司同業競爭的補充承諾函》的約定，推動減少和解決同業競爭，國家能源集團擬啓動向該公司注入部分新能源資產的工作。國家能源集團下屬部分省公司體內符合注入條件的新能源公司的股權，預計新能源裝機規模約400萬千瓦，初步計劃分批註入。“十四五”期間公司目標新增風光裝機30GW，規劃2024-2025年將分別投產7.5GW和11.5GW，因此，國能集團新能源資產注入將有力支撐公司裝機目標的實現。預期母公司新能源資產注入後，將帶來公司盈利和估值雙提升。
該行指，公司作爲行爲龍頭，資源分佈優勢顯著，估值有望優於行業平均，享有一定幅度溢價。該行更新公司目標價10.36港元，相當於2024年和2025年9倍和8倍PE，目標價較現價有48%上升空間，維持買入評級。