2024年7月1日，海油發展披露接待調研公告，公司於5月1日接待中金公司、國信證券、南方基金、銀華基金、高毅資產等35家機構調研。
公告顯示，海油發展參與本次接待的人員共3人，爲證券事務代表蔡建鑫，董事會與價值管理經理劉辰，投資者關係主管高靜。調研接待地點爲北京。
據了解，海油發展在2024年面對國際市場的挑戰和不確定性，預判全球和中國石油需求將逐步恢復，布倫特原油價格有望在70~100美元/桶區間運行。公司將重點投資油氣增儲上產的技術服務和專業支撐項目，同時在產業塑造、科技攻關、市場開拓等方面加大力度，以服務國家能源安全並推動公司發展。2023年，公司實現營業收入和淨利潤的增長，通過提質降本增效行動和優化成本結構，提高了資產質量和盈利能力。
海油發展在2023年的現金流淨額同比大幅增加，得益於公司經營業績的提升和加強應收賬款管理，提高了資金回款效率。公司在研發與技術創新方面取得顯著成果，包括SOLART60檢修技術突破和國產化淺水水下采油樹產品研製等。在產能建設方面，公司推進了多個重點工程建設項目，並計劃在2024年繼續加大投入，提升能源技術服務保障水平。
公司在2023年保持了穩定和可持續的現金分紅政策，積極回饋股東。在市值管理方面，公司將持續做好價值創造和價值傳遞，提升產業競爭力和資本市場的認知度。此外，公司在低碳環保和數字化產業方面也積極佈局，推動綠色低碳轉型和數字化轉型，構建綠色低碳產業體系和清潔能源技術服務體系。
據了解，海油發展在2023年的經營策略上，通過聚焦提質增效、壓降“三費”和維修費降本，實現了成本費用利潤率和淨資產收益率的提升。公司在能源技術服務產業和能源物流服務產業的毛利率均有明顯提升，主要得益於抓住石油公司增儲上產的機遇，創新商業模式，優化營銷策略，並加強市場分析研判。同時，公司在低碳環保和數字化產業方面也取得了積極進展，爲未來業務增長奠定了基礎。
據了解，海油發展在2024年的資本開支計劃中，將重點投資油氣生產儲卸油裝置項目、LNG運輸船項目和基地建設（生產）項目等。公司在研發費用方面持續增長，2023年實現了一系列科技創新成果，包括SOLART60檢修技術突破、國產化淺水水下采油樹產品研製等。在產能建設方面，公司推進了多個重點工程建設項目，並計劃在2024年繼續加大投入，提升能源技術服務保障水平。
海油發展在2023年的現金流淨額同比大幅增加，主要得益於公司經營業績的提升和加強應收賬款管理。公司在利潤分配方案上保持了穩定和可持續的現金分紅政策，積極回饋股東。在市值管理方面，公司將持續做好價值創造和價值傳遞，提升產業競爭力和資本市場的認知度。此外，公司在低碳環保和數字化產業方面也積極佈局，推動綠色低碳轉型和數字化轉型，構建綠色低碳產業體系和清潔能源技術服務體系。
調研詳情如下：
Q1:面對2024年充滿挑戰和不確定性的國際市場環境,公司對於2024年國際油價走勢和中國海油資本開支計劃的落地情況有何預判?同時,對油氣服務行業的未來發展方向,公司有哪些判斷?
1:2024年,地緣政治形勢依舊複雜嚴峻,俄烏衝突持續,巴以衝突仍具較大外溢風險。根據相關機構數據預測,2024年全球經濟增長3%左右,中國經濟增長5%左右,全球和中國石油需求已逐步恢復。預計2024年全年布倫特原油價格波動區間有望在70~100美元/桶區間的相對高位運行。
根據中國海油發佈的2024年度戰略展望,2024年資本開支計劃爲1250億元-1350億元人民幣,其中,勘探、開發、生產資本化預計分別佔資本支出預算總額的約16%、63%和19%。受國家能源安全戰略及增儲上產“七年行動計劃”影響,中國海油2024年資本開支計劃落地將具有較大確定性。國內油氣技術服務產業景氣度將持續提升,發展趨勢持續向好。
對於公司而言,我想現階段既是挑戰也是機遇,但機遇明顯大於挑戰。隨着海上油氣田開發進入中後期,老油田持續穩產難度增大,這爲公司提供了更加廣闊的用武之地,引領公司核心能力建設邁上新臺階。2024年公司將全力抓好產業塑造、科技攻關、市場開拓、產能建設、風險防控等五個重點方向,更好服務和保障國家能源安全,推動公司發展實現質的有效提升和量的合理增長。謝謝。
Q2:關於海油發展2023年度財務表現,我們注意到公司的利潤增幅顯著超過了收入的增幅。請問公司在經營策略上採取了哪些關鍵措施來實現這一成果?
2:海油發展2023年度實現營業收入493.08億元,同比增長3.19%;歸屬於上市公司股東的淨利潤30.81億元,同比增長27.52%;業績持續向好,好於預期,優於同期。
公司取得這麼好的經營業績,一方面,得益於國際油價處於合理區間和國內油氣公司深入推進油氣增儲上產“七年行動計劃”,公司抓住有利時機,全力保障油氣開發生產需求,全面提升“技術+裝備/產品+服務”的一體化服務能力,持續塑強產業競爭優勢,合理安排生產經營,來自油氣上游的相關業務工作量持續增加。另一方面,也得益於公司持續深入開展提質降本增效行動,聚焦提質增效、“三費”壓降、維修費降本三大領域一體發力,持續推動降本增效管控向一線經營主體延伸,提高生產作業效率,優化成本結構,鞏固低成本競爭優勢,在高質量發展上取得了新成效,公司資產質量和盈利能力進一步提高,成本費用利潤率同比提升1.78個百分點,淨資產收益率同比提升2.04個百分點。謝謝。
Q3:海油發展2023年度現金流同比變化較大,請介紹一下具體情況?
3:2023年,公司經營活動產生的現金流量淨額77.45億元,同比去年34.16億元增加43.29億元,增長126.75%。
公司經營活動現金淨流量大幅增加,一方面得益於公司經營業績穩中有升,營業收入同比去年增長3.19%,歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長27.52%;另一方面也在於公司加強應收賬款的管理,提高了資金回款效率。公司堅持目標導向、剛性約束,分級分類細化應收賬款管理,2023年末應收賬款和合同資產同比減少23.47億元。一是加快清收上年存量應收賬款,逐筆落實清收責任人和回款目標,按月落實清目標、清措施、清效果的“三清”總體要求,2022年末應收賬款已回款95%以上。二是公司推動合同條款優化,有效控制應收賬款增量,通過增加收款節點安排,加密開票收款環節,壓縮回款週期,加快資金回款;同時,推動業務建立合同預收款機制,增加回款9.8億元。
在公司經營活動現金流同比大幅向好的同時,陸豐12-3油田FPSO建造等投資項目支出增加,項目對應的投資活動現金流支出同比增加;2023年末處於現金充裕狀態,借款淨流入減少2.7億元,報告期保持穩定和可持續的股利政策,派發股利增加淨流出3.4億元,籌資活動現金流支出同比增加。謝謝。
Q4:請問公司2024資本開支計劃?
4:2024年公司投資計劃主要包括重點投資項目、科研項目資本性支出、信息化建設項目等。其中,重點投資項目主要立足油氣增儲上產的技術服務和專業支撐,項目投資滿足公司基準收益率要求,主要包括油氣生產儲卸油裝置項目,如海洋石油115塢修項目、海洋石油161增產擴容改造項目、潿洲10-3W油田開發自升式生產處理平台項目、“基礎平台+”建造項目、海洋石油162平台改造項目等。LNG運輸船項目計劃投資,主要包括中長期FOB資源配套LNG運輸船項目(一期、二期)、12000方LNG運輸加註船項目、海洋石油301船加註功能改造項目。基地建設(生產)項目,主要包括海南澄邁生產支持基地建設項目、天津海洋裝備智能製造基地建設項目(一期、二期)、天津院中海油惠州石化有限公司低溫熱聯合利用項目等。謝謝。
Q5:關注到公司的研發費用都持續增長且近兩年都在10億元以上,請介紹一下公司2023年在研發與技術創新的重要成果和亮點。
5:公司堅持科技驅動戰略,深入貫徹“自主創新,重點跨越,支撐發展,引領未來”的科技發展方針,構建了覆蓋公司核心產業的科技研發體系,培養了一支素質優良、技術實力雄厚的科技創新隊伍,並取得了豐碩的科技創新成果。
2023年,公司實現SOLART60檢修技術突破,成功建成SOLAR6MW級測試臺,實現進口透平的維修技術解卡;完成3臺次2MW透平自主成撬製造並投產應用,實現平穩併網運行超1000小時目標;完成中海油首套完全自主知識產權的國產化淺水水下采油樹產品研製,國產化率達到90%以上,並完成DNV產品認證和設計認證;海底管道超聲內檢測器實現系列化研製,產品尺寸基本覆蓋所有海底管道,核心技術成果完全自主創新。
目前,公司擁有國家及省部級科技進步獎93項,建立企業級以上標準1391項(包括國際標準11項、國家標準635項、行業標準672項、團體標準73項)。此外,公司擁有國家級研發平台等19個創新平台,擁有37家企業技術中心,運營海洋石油高效開發國家重點實驗室、國家工業水處理工程技術研究中心等多個經科技部或工信部備案的國家級科研機構。謝謝。
Q6:請問公司在2023年產能建設方面取得了什麼成果?
6:公司聚焦生產基地建設和大型裝備全生命週期管理,全年推進重點工程建設項目20個,年度里程碑節點全部實現。我國首艘全新智能FPSO“海洋石油123”順利投產,我國第二座海上移動式自安裝井口平台“海洋石油165”提前投用。天津海洋裝備智能製造基地(一期)項目開工建設,“海洋石油302”LNG運輸加註船建造下水,中長期FOB資源配套LNG運輸船項目(一期)首船建造完工,即將交付。
2024年,公司將重點圍繞裝備智能製造基地、提高採收率裝備/裝置等方向持續加大投入,確保“海洋石油162”移動注熱改造等重點項目落地,持續夯實“技術+裝備/產品+服務”一體化服務能力,提升能源技術服務保障與支持水平。謝謝。
Q7:請問公司未來利潤分配方案是否還有進一步上調的空間?請問公司在分紅政策方面是怎麼考慮的?
7:公司高度重視股東回報,一直努力保持穩定和可持續的現金分紅政策。公司在制定2023年度利潤分配方案時,綜合考慮保持穩定的股息政策、保障公司現金安全、平衡長期投資與當期分紅關係、傳遞資本市場信心等因素,在自由現金流穩定和充裕的情況下,總體保持分紅比例、每股股利、股息率的穩定增長趨勢,安排每10股派發現金紅利1.10元(含稅),派發現金股利約11.18億元人民幣,積極回饋股東,與股東共享公司發展成果。
近年來,公司持續加強現金流管理,總體處於現金充裕狀態,公司資產質量較高、盈利穩定、資產負債率處於合理水平,具備較強的融資能力,可以有效支撐公司未來的資本性開支和穩定的分紅支出。公司將持續努力提升經營業績和經營質量,努力爲股東爭取更大、更穩定、更可持續的回報。謝謝。
Q8:市值管理正成爲A股的焦點和新風向,請問公司2024年在市值管理方面有什麼考慮?
8:公司也關注到國資委關於將市值管理納入央企負責人考覈的相關事宜,但目前相關細則尚未出臺,我們也將持續緊跟,做好相關工作的落實。
對公司來說,無論是董事會還是管理層,對市值管理工作都高度重視,堅持內外兼修,持續做好價值創造和價值傳遞。在價值創造方面,公司圍繞核心能力建設,大力推進“卡脖子”技術、深度塑造一體化服務能力,打造比較優勢,持續提升產業競爭力。在價值傳遞方面,公司也是主動跟蹤並及時回應投資者關注,以交流常態化、多樣化、精準化爲目標,加深與投資者的溝通,近年來資本市場的認知度顯著提升。謝謝。
Q9:公司會在近期推出股權回購、股權激勵計劃嗎?
9:公司近期暫無相關計劃。如有相關計劃,公司將會根據上市規則及時履行信息披露義務。公司相關信息請關注公司在指定信息披露媒體上披露的信息。謝謝。
Q10:請問新國九條的實施會對公司的發展及規劃帶來哪些影響?
10:新國九條的實施將有助於進一步規範資本市場發展,公司和管理層將根據新國九條的指導方向,持續聚焦主責主業,提升公司發展質量,力爭以良好的業績表現和經營成果回報投資者。謝謝。
Q11:關注到公司2024一季報毛利率有一定提升,請問後續毛利率改善空間?
11:公司毛利率提升主要是三大產業保持穩健有序發展與公司提質降本增效共同作用的結果。近幾年公司整體毛利率水平相對穩定,並穩中有升。公司將持續優化經營管理,加強市場研判,強化科技創新引領,公司整體的毛利率應該可以更好的改善空間。
Q12:海油發展經營現金流一直很正常的,但是一季度爲負,請問一下是什麼原因造成的?
12:公司財務狀況保持健康穩健,一季報顯示經營性現金流爲負主要原因是上年底集中回款較好,存在階段性收付款時間差異。謝謝。
Q13:近兩年上游油氣公司和專業技術服務公司基於成本管控的壓力均特別關注降本增效。面對成本控制壓力,公司在2023年採取了哪些降本增效的主要措施?
13:無論對於上游油氣公司還是專業技術服務公司,成本管控都是實現高質量發展的必由之路,是以自身發展的確定性來應對外部環境不確定性的重要手段。
2023年,公司圍繞“一利五率”工作目標,堅持以“一切成本皆可降”的理念,聚焦提質增效、“三費”壓降、維修費降本三大領域一體發力,推進強化核心能力提升實現結構性降本和加大數智化轉型促進生產模式轉變並舉。全年成本費用利潤率同比提升1.78個百分點。
2024年,公司將持續在深層次降本上下功夫,完善“1+N”全面預算管理和項目預覈算管控模式,全面構建公司成本管理體系,建立多維成本分析框架,成本控制與預算管理相互促進,持續打造低成本競爭優勢。
Q14:請公司介紹2023年能源技術服務產業與能源物流服務產業毛利率均有比較明顯的提升的原因。
14:2023年,能源技術服務產業實現營業收入188.79億元,同比增長21.19%。公司緊緊抓住石油公司增儲上產的有利時機,全力保障油氣開發生產需求,聚焦油氣先進技術,創新商業模式,持續塑強產業競爭優勢,通過內涵式發展促進能源技術服務產業工作量持續放量增長,智能注採市場佔有率提升19%,井下舉升產品市場佔有率提升24%,FPSO及LNG運輸船運營率100%,集輸化學品配方自主化率提升至80%以上、生產自主化率提升至65%以上。
能源物流服務產業實現營業收入230.72億元,同比下降8.71%。2023年布倫特原油均價82.2美元/桶,同比下降17%,引發凝析油、LPG等油氣副產品價格出現波動,產業收入同比下降。爲積極應對不利影響,公司加強市場分析研判、優化營銷策略、把控銷售節奏、深挖盈利空間,產業基礎更加牢固,發展韌性顯著增強。同時,隨着上游工作量增長,海上作業物料和燃料供應量同比增長7.47%,產業整體效益健康向好。
Q15:考慮到能源行業的發展趨勢,請介紹下公司在低碳環保和數字化產業方面的發展情況如何?
15:2023年,公司把握綠色低碳發展趨勢,加大低碳環保產業資源要素投入,大力推動綠色低碳轉型,在節能降碳領域已具備“監測+諮詢+工程+運營”一體化服務能力,更好地爲客戶提供節能降碳服務打下了堅實基礎。同時,公司踐行綠色發展理念,也是公司未來業務增長基石。通過推動新理念、新技術、新模式及新業態在現有產業體系廣泛嵌入並深化應用,構建以技術創新、應用創新、模式創新爲內核並相互融合的綠色低碳產業體系和清潔能源技術服務體系,提供低碳綠色高品質服務,努力打造國際一流的低碳管理能力和低碳產業競爭力。
2024年我們將在新能源、綠色低碳和產業數字化方面積極佈局,完善低碳環保與數字化產業服務鏈條,有序打造海上風電、光伏、CCUS、節能產品等產業服務能力。啓動第二批20個數字化轉型場景建設,深化數據治理行動,積極推進以智能油田、智能工廠等爲核心場景的工業互聯網平台建設,加快推進低碳和數字化“兩個轉型”,打造公司未來“增長極”。謝謝。