東方證券預測美團-W(03690)公司24-26年每股收益4.8/6.64/7.38元。
智通財經APP獲悉，東方證券發佈研究報告稱，維持美團-W(03690)“買入”評級，考慮到宏觀經濟不確定性、廣告貨幣化率提升、成本端優化及新業務減虧加速，調整部分業務假設。預測公司24-26年每股收益4.8/6.64/7.38元（原預測24-25年每股收益3.99/6.44元），目標價154港元。
報告中稱，公司營業收入和利潤端均超預期。收入端，24Q1營收733億元(yoy+25.0%)，機構一致預期爲690億元，主要是核心本地商業收入超預期。利潤端，24Q1調整後營業利潤69億元（機構一致預期爲52億元），營業利潤率爲9.5%（23Q1爲7.5%，23Q4爲4.3%），同環比均有改善，主要是核心本地商業利潤環比提升和新業務虧損進一步收窄。調整後淨利潤75億元（機構一致預期爲58億元），淨利潤率爲10.2%（23Q1爲9.4%，23Q4爲5.9%）。
美團核心本地商業方面，期內收入高增，經營利潤環比改善。24Q1營收546億元(yoy+27.4%)，機構一致預期爲507億元；調整後經營利潤97億元，機構一致預期爲84億元；經營利潤率17.8%，同比有所下滑，環比提升。