这家市值百亿元的小型上市城商行，突然出现在舆论中心。
西安银行（ 600928.SH ）是一家小型上市城商行。在17家A股上市同行里，按照市值排名，它140亿元左右的体量暂列倒数第四（截至2024年6月下旬）；按照资产总额来看，它更是只能排在倒数第二。
机构对西安银行的覆盖较低，罕见对其的单独研报；散户聚集的投资论坛里，围绕西安银行的讨论也一度只有每天寥寥几条……
不过最近，西安银行却以一种令人意想不到的方式进入舆论中心。
据《21世纪经济报道》等多家媒体报道，2024年6月18日，西安市高新路派出所要求西安银行协助辨认，后确定一名死者为该行党委委员、副行长狄浩。当时“西安银行副行长狄浩坠楼身亡”的词条登上了社交媒体热搜，《界面》等机构也曾向该行致电求证，但未在第一时间获得回应。三日后的6月21日，西安银行公告，副行长狄浩先生于6月18日离世，对狄浩的离世表示哀悼，向其家属致以慰问。
“70后”狄浩从信贷员起步，历任西安银行多家支行行长，曾做出亮眼业绩。公开报道显示，狄浩担任高新支行行长期间，该支行曾经连续两年累计取得利润2.1亿元。2012年，狄浩成为首届西安青年五四奖章获得者。2016年6月，他被提名为西安银行副行长人选，后来历经两届董事会更替，在该职位上任职八年。
2023年，西安银行公告，狄浩曾“自掏腰包”近80万元从二级市场增持西安银行股票，对东家发展前景抱有信心。
斯人已去，西安银行的经营步履却不能停下。6月20日，西安银行召开第六届第十九次董事会会议，审议了财务决算和预算、现金分红等议案。
2023年年报和2024年一季报显示，这家小型城商行营收和资产保持着不错的增速，但也暴露出盈利水平不佳、息差压力较大、不良率攀升、对制造业信贷投放偏低等问题。
“西北第一城商行”步履的快与慢
西安银行成立于1997年，实际控制人为西安市人民政府，股东背景多样，战略投资者包括国外大型银行、央企、地方国企、民营企业等。天眼查数据显示，加拿大丰业银行为目前西安银行的第一大单一股东，中国烟草总公司陕西省公司、长安国际信托股份有限公司、金花投资集团等也是该行的重要股东。
2019年3月1日，西安银行正式IPO登陆上交所，成为“西北城商行第一股”。上市首日，西安银行曾经大涨44.02%。但时过境迁，该行近些年却不似昔日风光。
和国有大行、股份行相比，城商行资产规模较小、体量较轻，因而也展现出更大的业绩弹性，在二级市场的表现一度受到更大关注。据同花顺数据，2023年全年和2024年第一季度，城商行整体的营收同比增长2.54%和5.61%。
西安银行的营收增长2023年好于同业，但2024年一季度又低于同业。在上述两个财务报告期内，该行营收同比增长9.70%和4.44%。
营收增长之下，暗藏忧虑——盈利方面，西安银行的增速一直不如同行。2023年全年和2024年第一季度，城商行整体的归母净利润同比增长7.57%和7.05%，西安银行的该指标则分别录得1.56%和3.79%。
2022年，西安银行曾经陷入过营收和归母净利润同比双降，在第二年即恢复增长。但财务报表里“营业利润”一项却从2020年到2024年一季报持续同比缩减，下滑态势已经走到了第五个年头。
资产端的增速，西安银行也没有跑过行业平均水平。截至2023年末，西安银行总资产规模升至4322.01亿元，较年初增长6.50%；各项贷款2029.22亿元，较年初增长6.98%。上述6.5%的资产增速不及当年城商行11.71%的整体增速。这样的势头也延续到了2024年第一季度，当期西安银行和城商行整体的资产同比增速分别为6.00%和11.65%。
负债端的扩张情况与资产端保持一致。2023年西安银行负债总计4012.75亿元，同比增长6.55%，略微高于资产端增速，表明负债端能够支撑资产端的增长。值得注意的是，在负债中，存款金总额增速只有4.79%，增速低于负债端总增速，且公司存款出现了1.4%的下滑。但好在个人存款同比增长9.72%，对总负债的增长起到拉动作用。
息差压力较大
西安银行的盈利能力偏弱，可以通过银行业的核心指标——净息差直观观测到。该指标在2023年从1.66%下滑到1.37%，同比下降了0.29个百分点。
金融监管总局发布数据，2023年，城商行的净息差为1.57%。比较来看，西安银行承受的息差收窄压力大于行业均值。症结在哪里？
2023年，西安银行实现利息净收入53.08亿元，同比减少3.63%。其中，通过扩大资产，利息收入153.83亿元，实现了10.90%的同比增长。但怎奈“进账多、出账更多”，当期利息支出100.75亿元，同比增幅高达20.48%。
根据财报继续挖掘利息收入可以看到，平均利率最高、也就是最赚钱的“发放贷款和垫款”带来的利息收入只增长了2.7%，而同比增长较快的，是那些相对没那么赚钱的“金融投资”“存放中央银行款项”。
对比另外一家净息差高达2.31%的城商行长沙银行（ 600577.SH ），“发放贷款和垫款”带来的利息收入同比高增13.19%，进而有效拉动该行2023年利息净收入同比高增11.47%。
利息支出出现了幅度不小的增长，钱都花在哪儿了？2023年西安银行的“吸收存款”利息支出从65.96亿元增长到77.88亿元，增幅达到18.06%。该项平均利率为2.72%，其中个人客户的吸收存款利率更是高达3.28%。
面对这样的生息资产和付息负债情况，西安银行在财报中写道，公司目前采取了积极措施来加强资产负债结构的持续优化，着力提高资金使用效率，力求推动低成本核心存款的不断增长。
相比于暗淡的利息收入，西安银行体量不大的非利息净收入增速亮眼，但也值得细细琢磨。当期非利息净收入18.97亿元，同比大幅增长79.01%。据公司财报，增长主要由于投资收益及公允价值变动收益增加所致。值得注意的是，低基数或也是高增背后的原因。2022年，西安银行非利息净收入10.60亿元，同比下滑12.43%；其中公允价值变动净损失1.18亿元，同比由盈转亏。
不良率逐年攀升
不良率也是业绩波涛之下的暗涌。
2023年末，西安银行的不良贷款率录得1.35%，拨备覆盖率为197.07%。后一指标常被视为银行经营“安全垫”，在城商行里比较，西安银行的“安全垫”不算厚。
回看近五年，西安银行的不良贷款率波动式上升，从2020年的1.18%显著增至2021年的1.32%，虽然在2022年小幅回落到1.25%，但又在2023年升至1.35%。这样抬升的势头延续到2024年第一季度，当期来到1.43%的历史高点。幸而从绝对值来看，这样的不良贷款率仍略低于城商行均值。
西安银行在放宽不良认定标准吗？在银行的贷款五级分类制度中，“次级”“可疑”“损失”被合称为不良贷款，另有“关注”类常被投资者用来观测银行是不是在放松不良认定标准。2023年西安银行“关注”类贷款金额占比从2.43%上升到4.37%。
信用减值损失上，2023年西安银行称顺应监管要求，对资产质量进行了夯实，加大不良贷款核销，计提信用减值损失27.42亿元，同比增长30.67%。
按照行业分布，2023年末，西安银行的贷款主要投向租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，建筑业。上述三个行业的贷款余额占比都在10%以上，其中银行对租赁和商务服务业近来被市场关注和解读为与地方债务具有一定关联。更受市场关注的房地产业贷款占比排名第四，仅有5.03%，比例不高，但比2022年的4.86%仍有一定提升，金额也从92.19亿元提升至102.17亿元。
西安银行对制造业的投放比例偏低，2023年末只有4.67%。宁波银行（ 002142.SZ ）等头部城商行对制造业的贷款投放比例一般都在10%以上。
分红缩水、“超期服役”被监管
在监管大力倡导真金白银回馈投资者之际，西安银行2023年分红缩水，拟分配普通股现金股利2.49亿元，仅占其归母净利润的10.11%。而此前几年，西安银行的分红率还能保持在30%以上。
对于分红下降相关情况，在2024年4月30日业绩发布会上，拟任董事长、时任行长梁邦海回应称，“缩水”主要考虑到三方面的因素：中小银行经营面临的不确定性因素上升、该行将进一步加强内源性资本储备、需要统筹考虑业务发展和战略转型的资本需求。
就在不久前的5月15日，西安银行还因两位独立董事“超期服役”，收到证监会陕西监管局开出的罚单。据中新经纬，监管指出了西安银行当时的独立董事雎国余、廖志生已连续任职满六年，但雎国余提交辞职报告后迟迟未完成独董补选、廖志生仍继续任职并领取津贴且未向董事会提交书面辞职报告的问题。
作为一家区域性中小型城商行，西安银行仍面临多重经营风险。正如该行在财报中分析，作为地方法人银行，可能将会面临的风险主要来自市场风险外溢、区域经济发展状况、中小微企业经营状况等多重方面。
好在在金融纷纷赋能实体经济的大环境里，西安银行眼前也决不缺乏机遇。作为扎根在地方经济一线的金融机构，西安银行在普惠金融方面具备优势，有望深度参与区域经济转型发展。2023年年报显示，当年西安银行已经累计资金支持超过88亿元，投向基础设施等领域的重点项目，为重点企业信贷提供支持。写好普惠“大文章”更大有可为，据西安银行年报，通过增量和降价加大普惠金融支持力度，普惠小微贷款较上年末增长22.08%。
数字化、数智化转型，也是西安银行可以寻求突破的关键点。因为这样的转型有望起到“一箭多雕”的协同效应，不仅能够赋能零售、对公等产品发展，还有望完善数据治理、提高运作效率、提供运营保障。银行全行业面临逆风考验，未来仍将承压，但只要能够紧跟国家和区域战略布局的步伐，西安银行就能跨过暗潮汹涌的周期，再现“西北城商第一行”风采。
作 者 | Han
這家市值百億元的小型上市城商行，突然出現在輿論中心。
西安銀行（ 600928.SH ）是一家小型上市城商行。在17家A股上市同行裏，按照市值排名，它140億元左右的體量暫列倒數第四（截至2024年6月下旬）；按照資產總額來看，它更是隻能排在倒數第二。
機構對西安銀行的覆蓋較低，罕見對其的單獨研報；散戶聚集的投資論壇裏，圍繞西安銀行的討論也一度只有每天寥寥幾條……
不過最近，西安銀行卻以一種令人意想不到的方式進入輿論中心。
據《21世紀經濟報道》等多家媒體報道，2024年6月18日，西安市高新路派出所要求西安銀行協助辨認，後確定一名死者爲該行黨委委員、副行長狄浩。當時“西安銀行副行長狄浩墜樓身亡”的詞條登上了社交媒體熱搜，《界面》等機構也曾向該行致電求證，但未在第一時間獲得回應。三日後的6月21日，西安銀行公告，副行長狄浩先生於6月18日離世，對狄浩的離世表示哀悼，向其家屬致以慰問。
“70後”狄浩從信貸員起步，歷任西安銀行多家支行行長，曾做出亮眼業績。公開報道顯示，狄浩擔任高新支行行長期間，該支行曾經連續兩年累計取得利潤2.1億元。2012年，狄浩成爲首屆西安青年五四獎章獲得者。2016年6月，他被提名爲西安銀行副行長人選，後來歷經兩屆董事會更替，在該職位上任職八年。
2023年，西安銀行公告，狄浩曾“自掏腰包”近80萬元從二級市場增持西安銀行股票，對東家發展前景抱有信心。
斯人已去，西安銀行的經營步履卻不能停下。6月20日，西安銀行召開第六屆第十九次董事會會議，審議了財務決算和預算、現金分紅等議案。
2023年年報和2024年一季報顯示，這家小型城商行營收和資產保持着不錯的增速，但也暴露出盈利水平不佳、息差壓力較大、不良率攀升、對製造業信貸投放偏低等問題。
“西北第一城商行”步履的快與慢
西安銀行成立於1997年，實際控制人爲西安市人民政府，股東背景多樣，戰略投資者包括國外大型銀行、央企、地方國企、民營企業等。天眼查數據顯示，加拿大豐業銀行爲目前西安銀行的第一大單一股東，中國菸草總公司陝西省公司、長安國際信託股份有限公司、金花投資集團等也是該行的重要股東。
2019年3月1日，西安銀行正式IPO登陸上交所，成爲“西北城商行第一股”。上市首日，西安銀行曾經大漲44.02%。但時過境遷，該行近些年卻不似昔日風光。
和國有大行、股份行相比，城商行資產規模較小、體量較輕，因而也展現出更大的業績彈性，在二級市場的表現一度受到更大關注。據同花順數據，2023年全年和2024年第一季度，城商行整體的營收同比增長2.54%和5.61%。
西安銀行的營收增長2023年好於同業，但2024年一季度又低於同業。在上述兩個財務報告期內，該行營收同比增長9.70%和4.44%。
營收增長之下，暗藏憂慮——盈利方面，西安銀行的增速一直不如同行。2023年全年和2024年第一季度，城商行整體的歸母淨利潤同比增長7.57%和7.05%，西安銀行的該指標則分別錄得1.56%和3.79%。
2022年，西安銀行曾經陷入過營收和歸母淨利潤同比雙降，在第二年即恢復增長。但財務報表裏“營業利潤”一項卻從2020年到2024年一季報持續同比縮減，下滑態勢已經走到了第五個年頭。
資產端的增速，西安銀行也沒有跑過行業平均水平。截至2023年末，西安銀行總資產規模升至4322.01億元，較年初增長6.50%；各項貸款2029.22億元，較年初增長6.98%。上述6.5%的資產增速不及當年城商行11.71%的整體增速。這樣的勢頭也延續到了2024年第一季度，當期西安銀行和城商行整體的資產同比增速分別爲6.00%和11.65%。
負債端的擴張情況與資產端保持一致。2023年西安銀行負債總計4012.75億元，同比增長6.55%，略微高於資產端增速，表明負債端能夠支撐資產端的增長。值得注意的是，在負債中，存款金總額增速只有4.79%，增速低於負債端總增速，且公司存款出現了1.4%的下滑。但好在個人存款同比增長9.72%，對總負債的增長起到拉動作用。
息差壓力較大
西安銀行的盈利能力偏弱，可以通過銀行業的核心指標——淨息差直觀觀測到。該指標在2023年從1.66%下滑到1.37%，同比下降了0.29個百分點。
金融監管總局發佈數據，2023年，城商行的淨息差爲1.57%。比較來看，西安銀行承受的息差收窄壓力大於行業均值。癥結在哪裏？
2023年，西安銀行實現利息淨收入53.08億元，同比減少3.63%。其中，通過擴大資產，利息收入153.83億元，實現了10.90%的同比增長。但怎奈“進賬多、出賬更多”，當期利息支出100.75億元，同比增幅高達20.48%。
根據業績繼續挖掘利息收入可以看到，平均利率最高、也就是最賺錢的“發放貸款和墊款”帶來的利息收入只增長了2.7%，而同比增長較快的，是那些相對沒那麼賺錢的“金融投資”“存放中央銀行款項”。
對比另外一家淨息差高達2.31%的城商行長沙銀行（ 600577.SH ），“發放貸款和墊款”帶來的利息收入同比高增13.19%，進而有效拉動該行2023年利息淨收入同比高增11.47%。
利息支出出現了幅度不小的增長，錢都花在哪兒了？2023年西安銀行的“吸收存款”利息支出從65.96億元增長到77.88億元，增幅達到18.06%。該項平均利率爲2.72%，其中個人客戶的吸收存款利率更是高達3.28%。
面對這樣的生息資產和付息負債情況，西安銀行在業績中寫道，公司目前採取了積極措施來加強資產負債結構的持續優化，着力提高資金使用效率，力求推動低成本核心存款的不斷增長。
相比於暗淡的利息收入，西安銀行體量不大的非利息淨收入增速亮眼，但也值得細細琢磨。當期非利息淨收入18.97億元，同比大幅增長79.01%。據公司業績，增長主要由於投資收益及公允價值變動收益增加所致。值得注意的是，低基數或也是高增背後的原因。2022年，西安銀行非利息淨收入10.60億元，同比下滑12.43%；其中公允價值變動淨損失1.18億元，同比由盈轉虧。
不良率逐年攀升
不良率也是業績波濤之下的暗湧。
2023年末，西安銀行的不良貸款率錄得1.35%，撥備覆蓋率爲197.07%。後一指標常被視爲銀行經營“安全墊”，在城商行裏比較，西安銀行的“安全墊”不算厚。
回看近五年，西安銀行的不良貸款率波動式上升，從2020年的1.18%顯著增至2021年的1.32%，雖然在2022年小幅回落到1.25%，但又在2023年升至1.35%。這樣抬升的勢頭延續到2024年第一季度，當期來到1.43%的歷史高點。幸而從絕對值來看，這樣的不良貸款率仍略低於城商行均值。
西安銀行在放寬不良認定標準嗎？在銀行的貸款五級分類制度中，“次級”“可疑”“損失”被合稱爲不良貸款，另有“關注”類常被投資者用來觀測銀行是不是在放鬆不良認定標準。2023年西安銀行“關注”類貸款金額佔比從2.43%上升到4.37%。
信用減值損失上，2023年西安銀行稱順應監管要求，對資產質量進行了夯實，加大不良貸款覈銷，計提信用減值損失27.42億元，同比增長30.67%。
按照行業分佈，2023年末，西安銀行的貸款主要投向租賃和商務服務業，水利、環境和公共設施管理業，建築業。上述三個行業的貸款餘額佔比都在10%以上，其中銀行對租賃和商務服務業近來被市場關注和解讀爲與地方債務具有一定關聯。更受市場關注的房地產業貸款佔比排名第四，僅有5.03%，比例不高，但比2022年的4.86%仍有一定提升，金額也從92.19億元提升至102.17億元。
西安銀行對製造業的投放比例偏低，2023年末只有4.67%。寧波銀行（ 002142.SZ ）等頭部城商行對製造業的貸款投放比例一般都在10%以上。
分紅縮水、“超期服役”被監管
在監管大力倡導真金白銀回饋投資者之際，西安銀行2023年分紅縮水，擬分配普通股現金股利2.49億元，僅佔其歸母淨利潤的10.11%。而此前幾年，西安銀行的分紅率還能保持在30%以上。
對於分紅下降相關情況，在2024年4月30日業績發佈會上，擬任董事長、時任行長梁邦海回應稱，“縮水”主要考慮到三方面的因素：中小銀行經營面臨的不確定性因素上升、該行將進一步加強內源性資本儲備、需要統籌考慮業務發展和戰略轉型的資本需求。
就在不久前的5月15日，西安銀行還因兩位獨立董事“超期服役”，收到證監會陝西監管局開出的罰單。據中新經緯，監管指出了西安銀行當時的獨立董事雎國餘、廖志生已連續任職滿六年，但雎國餘提交辭職報告後遲遲未完成獨董補選、廖志生仍繼續任職並領取津貼且未向董事會提交書面辭職報告的問題。
作爲一家區域性中小型城商行，西安銀行仍面臨多重經營風險。正如該行在業績中分析，作爲地方法人銀行，可能將會面臨的風險主要來自市場風險外溢、區域經濟發展狀況、中小微企業經營狀況等多重方面。
好在在金融紛紛賦能實體經濟的大環境裏，西安銀行眼前也決不缺乏機遇。作爲扎根在地方經濟一線的金融機構，西安銀行在普惠金融方面具備優勢，有望深度參與區域經濟轉型發展。2023年年報顯示，當年西安銀行已經累計資金支持超過88億元，投向基礎設施等領域的重點項目，爲重點企業信貸提供支持。寫好普惠“大文章”更大有可爲，據西安銀行年報，通過增量和降價加大普惠金融支持力度，普惠小微貸款較上年末增長22.08%。
數字化、數智化轉型，也是西安銀行可以尋求突破的關鍵點。因爲這樣的轉型有望起到“一箭多雕”的協同效應，不僅能夠賦能零售、對公等產品發展，還有望完善數據治理、提高運作效率、提供運營保障。銀行全行業面臨逆風考驗，未來仍將承壓，但只要能夠緊跟國家和區域戰略佈局的步伐，西安銀行就能跨過暗潮洶湧的週期，再現“西北城商第一行”風采。
作 者 | Han
