7月1日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。
■金融セクターの動向に関心が集まる
■高島屋、25/2上方修正 営業利益550億円←500億円
■前場の注目材料：リコー、出向起業2例目、管理職向け支援ツール
■金融セクターの動向に関心が集まる
7月1日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、次第にこう着感が強まりそうだ。6月28日の米国市場は、NYダウが45ドル安、ナスダックは126ポイント安だった。5月のPCEコア価格指数の鈍化を受けインフレ再加速への懸念が後退、米連邦準備理事会（FRB）による利下げ観測が強まり相場を支えた。しかし、NYダウは決算が失望されたナイキの下落が重荷となった。ナスダックは一時、過去最高値を付ける場面があったが、最新の経済指標を消化した後は下落に転じた。シカゴ日経平均先物は日中大阪比170円高の39790円。円相場は1ドル160円80銭台で推移している。
シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや買いが先行することになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時39960円まで買われる場面も見られた。先週の上昇に対する過熱感は意識されてくる可能性があるものの、4万円の大台回復が意識されてきており、押し目待ち狙いの買い意欲は強いと考えられる。また、米国市場では主要な株価指数は下落したものの、月末と四半期末による持ち高調整の売りが影響した可能性があるだろう。そのため、米株安の東京市場に対する影響は限られそうだ。
日経平均株価は先週の上昇により、4月半ばの急落以降、上値を抑えられていた13週線を明確に上放れてきた。26週線までの調整を経ての切り返しであり、シグナルが好転している。今週は米国で独立記念日の祝日を挟むほか、週末には雇用統計の発表を控えていることから、週半ば以降は海外勢のフローが限られる可能性がある。そのため、大きなトレンドは出にくくなる可能性はありそうだが、売り方の買い戻しなどが底堅さにつながりそうである。
また、米国ではJPモルガンやゴールドマンサックスで先行きの慎重見通しを示しており、積極的な上値追いの流れは期待しづらいところではある。そのため、指数インパクトの大きい値がさハイテク株などには利益確定の売りが入りやすくなりそうだ。一方で、日銀の利上げ思惑から長期金利が上昇傾向にあるなか、メガバンクなど金融セクターへの物色が意識されやすい。米国ではFRBによる今年のストレステスト合格で米銀各社が増配を発表するなか、28日の米国市場で銀行株が買われており、金融セクターへの手掛かり材料になりそうだ。
■高島屋、25/2上方修正 営業利益550億円←500億円
高島屋＜8233＞は2025年2月期業績予想の修正を発表。営業収益は4970億円から5114億円、営業利益を500億円から550億円に上方修正した。国内百貨店のインバウンド売上高が好調なことを反映した。なお、2025年2月期第1四半期業績は、営業収益が前年同期比13.8％増の1201.25億円、営業利益は同56.7％増の172.95億円だった。
■前場の注目材料
・日経平均は上昇（39583.08、+241.54）
・SOX指数は上昇（5472.26、+51.17）
・シカゴ日経先物は上昇（39790、大阪比+170）
・米国のインフレ沈静化期待
・東証による企業価値向上の要請
・リコー＜7752＞出向起業2例目、管理職向け支援ツール
・トヨタ自＜7203＞カスタマイジング＆ディベロップメントが下請法違反、金型無償保管
・住友商事＜8053＞米で分散型電力、64億円出資・6案件対象
・ソニーG＜6758＞宮城拠点、250人削減、ブルーレイ生産縮小
・小林製薬＜4967＞紅麹被害状況、死亡と関連性の対象76件、厚労省に報告
・トヨタ自＜7203＞事故データと車両データ連携本格化、トヨタ基金など産学官
・三菱重＜7011＞「亜鉛空気電池」の商用化支援、カナダ新興に出資
・精工技研＜6834＞社長・上野淳氏、中国でEV部品量産も
・川崎重工＜7012＞LPG推進のLPG/アンモニア混載運搬船引き渡し
・ローツェ＜6323＞米ナノバース買収、先端パッケージ製造装置を開発
・日立建機＜6305＞超大型フル電動ダンプ実証、ザンビア鉱山で開始
・アマダ＜6113＞欧州を拓く、レーザー技術で差別化
・トラスコ中山＜9830＞DCモーター採用「工場扇」発売、電気代を半減
・ソフトバンク＜9434＞ヌルフォーミング実証成功
・清水建設＜1803＞有機フッ素化合物を99%除去、米で汚染土壌浄化
・大東建託＜1878＞施工体制台帳を電子化、中小規模建設向け
・鹿島＜1812＞複合施設で自動運転バス運行、レベル4実現
・新日本電工＜5563＞中央電気を吸収合併、焼却灰資源化を拡大
・ENEOS HD＜5020＞グループのJX金属、林陽一社長「薄膜材で差別化」
☆前場のイベントスケジュール
＜国内＞
・08:50 6月調査日銀短観・大企業製造業業況判断DI（予想：+11、3月：+11）
・08:50 6月調査日銀短観・大企業非製造業業況判断DI（予想：+33、3月：+34）
・08:50 6月調査日銀短観・大企業全産業設備投資（前年度比予想：+13.8％、3月：+4.0％）
＜海外＞
・10:45 中・6月財新製造業PMI（予想：51.5、5月：51.7）
在7月1日的交易中，我們應關注以下三個要點。
我們關注金融板塊的動向。
高島屋：修正第二季度經營利潤爲550億日元，比原預期的500億日元更高。
今天早盤關注的企業：理光，第二次派遣員工成立公司，爲管理層提供支持工具。
我們關注金融板塊的動向。
7月1日的日本股市，開始是買入爲主，但很快就感覺到僵持感加強。6月28日美國市場，道瓊斯指數下跌45點，納斯達克指數下跌126點。由於5月份核心PCE指數的疲軟，人們對通貨膨脹再次加速的擔憂減輕，聯儲局加息預期增強，對股市構成支撐。然而，道瓊斯指數受到耐克股價下跌的打擊。儘管納斯達克指數曾一度創出歷史新高，但在消化最新經濟數據後下跌。芝加哥日經平均期貨收盤於39790日元，其中大阪比收盤170日元上漲。匯率方面，1美元兌換160.80日元。
由於芝加哥期貨在封盤前收漲，日經225期貨在夜盤中也曾一度攀升至39960日元。儘管上週有些震盪上漲的感覺，但也出現了市場過熱的擔憂，但隨着市場對40000日元的期待逐漸增加，抄底的購買意願也加強。同時雖然美國市場主要股指下跌，但持股的清算等因素也可能對市場產生影響。因此，美國股市對東京市場的影響可能是有限的。
日經平均股價在上週的上漲後，自4月中旬急跌以來，已經成功突破13周線的壓力。這是自回落到26周線後的反彈，信號已經好轉。這周在美國是獨立日假期，並由於在週末發佈就業數據，海外資金的流動性可能受到限制。因此，大趨勢的形成可能變得更加困難，但空頭回購等行爲可能會形成底部支撐。
此外，JP摩根和高盛已經表示了謹慎的展望，因此難以期待積極的上漲動向。因此，對於科技股等對指數影響較大的股票，盈利回吐賣壓可能會增加。另一方面，在長期利率呈現上升趨勢的情況下，人們可能會更多地關注金融板塊，如大型銀行等。在美國，隨着聯儲局今年的壓力測試獲得通過，美國各銀行股份也宣佈增加分紅，28日美國市場銀行股票受到認購，將成爲金融板塊的手段。
高島屋：修正第二季度經營利潤爲550億日元，比原預期的500億日元更高。
高島屋＜8233＞發佈了2025年2月期業績預測的修正。從營業收入4970億日元上調到5114億日元，從營業利潤500億日元上調到550億日元。這反映了國內百貨商店的境外遊客銷售額表現良好。此外，2025年2月期第一季度業績爲，營業收入1201.25億日元，同比增長13.8％，營業利潤爲172.95億日元，同比增長56.7％。
前期注意事項
日經平均指數上漲（39583.08，+241.54）。
SOX指數上漲（5472.26，+51.17）。
芝加哥日經225指數期貨價格上漲（39790，大阪比+170）。
・美國通脹降溫預期
・東證提出企業價值提升要求
理光：第二次派遣員工成立公司，爲管理層提供支持工具。
豐田自動化：定製開發和開發活動違反了下級法，在沒有保管金型的情況下。
住商商事：在美國推出分佈式電力，投資64億日元，涉及6個項目。
索尼：關閉宮城工廠，削減250個工作崗位，縮小藍光光盤的生產。
小林藥業：關於紅麴的損失情況，有關死亡的76件事宜已報告給衛生勞動省。
豐田汽車＜7203＞加速事故和汽車數據的聯合，包括豐田基金和產學官方面的合作
三菱重工＜7011＞投資加拿大新興企業以支持商業化的“鋅空氣電池”
精工技研＜6834＞的總裁上野淳宣佈在中國開展電動汽車零部件的量產計劃
川崎重工＜7012＞繼續推廣使用LPG /氨混合物的運輸船並交付
Lawson＜6323＞收購美國納米工藝公司，開發先進的封裝製造設備
Hitachi Construction Machinery＜6305＞在贊比亞礦區開始進行超大型全電動自卸車的測試
阿瑪達＜6113＞在激光技術領域不斷創新以拓展歐洲業務
Trusco Nakayama＜9830＞推出採用直流電機的“工廠風扇”，可將電費降低50%
SoftBank＜9434＞成功驗證了無模板的製造技術（Null Forming）
Shimizu Construction＜1803＞成功將有機氟化合物的去除率提高到99%，並在美國進行污染土地的淨化
Daito Trust Construction＜1878＞電子化施工管理臺賬，適用於中小型施工業
Kajima＜1812＞在複合設施中實現無人駕駛巴士的運營，達到了4級別的實用化水平
Shin-Etsu Chemical＜5563＞吸收合併中央電氣公司，擴大焚燒灰資源化的業務
ENEOS HD＜5020＞旗下的JX Metals採用薄膜材料進行差異化生產，由林陽一擔任社長
上午事件日程表：
＜國內＞
・沒有特別的事情
08:50 6月日本銀行短觀調查，大型製造業經濟情況判斷DI（預期值：+11，3月：+11）
08:50 6月日本銀行短觀調查，大型非製造業經濟情況判斷DI（預期值：+33，3月：+34）
08:50 6月日本銀行短期觀察數據，大型企業全行業設備投資（預期值：+13.8％，3月：+4.0％）
＜境外＞
10:45 6月財新制造業採購經理人指數（PMI）（預期：51.5，5月：51.7）
