美股要想延續漲勢,就需要更確鑿的降息預期和更高的盈利指引,7月的CPI數據和聯儲局會議將是關鍵影響因素。
美股上半年強勢收官,但漲勢能否延續才是關鍵。
自去年10月下旬的低點以來,美股已經強勢反彈了33%以上,標普500指數幾度創下收盤新高。然而,自創下新高以來,投資者開始拋售並獲利了結,標普已累計下跌約0.5%。
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這反映了美股強勁上漲勢頭背後的“脆弱”。週五,美國公佈的5月PCE物價指數創下三年來最低紀錄,而市場對此反應平平,標普當日小幅收漲0.09%,這可能意味着在過去幾個月中,降息預期幾乎已被市場完全定價。
並且,標普當前的遠期市盈率仍高達21倍,處於歷史高位水平。
因此,美股要想延續漲勢,就需要更確鑿的降息預期和更高的盈利指引。
聚焦7月:CPI、FOMC會議
在接下來的一個月,6月CPI和聯儲局利率會議將成爲影響美股走勢的關鍵因素。
7月11日,美國將公佈6月CPI數據。
根據FactSet調查的經濟學家預測,預計6月CPI同比增速爲3.1%,較上個月的3.3%回落2個百分點。如果數據符合預期,則爲聯儲局降息進一步提供支持,有望提前降息時點,利好美股。
美東時間7月30日-31日,聯儲局召開FOMC會議並公佈最利新率決議。
目前市場普遍預期聯儲局將繼續“按兵不動”,將聯邦基金利率水平維持在5.25%-5.5%的區間不變,會後鮑威爾有關利率路徑的任何發言將成爲市場的聚焦點。
ICAP Technical Analysis首席技術策略師Walter Zimmerman表示:
“對聯儲局降息無盡的等待絕對能夠持續整個夏天。”
關注5200-5300的支撐位
今年年初的股市數據表明,當標普回調至5200-5300區間時,買盤會有所增加進而起到支撐。
Zimmerman認爲,如果7月標普再次跌至該區間,投資者的買入行爲將成爲判斷市場信心的重要依據,即如果買盤並沒有顯著增加,則可能意味着市場不再對股市前景持樂觀立場。
此外還有觀點指出,標普的50日均移動線也至關重要(截至週五收盤爲5269點),一般來說,標普通常在該平均線獲得支撐,但當其跌破該平均線時,往往會進一步下跌。
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根據FactSet的數據,在過去三年中,標普曾多次跌破平均水平,並在觸底前持續下跌,其中有三次出現了兩位數的回撤。
編輯/Somer