深耕景觀設計領域多年的山水比德(300844)，瞄準了深耕鄉村振興、城市更新、縣域城鎮化業務。
6月28日晚間該公司披露，爲加快構建新設計產業體系，增強市場競爭優勢，進一步提升項目全過程諮詢服務能力，促進長期戰略目標的實現，6月27日公司與錢秉真、上海持頤建設工程諮詢有限公司、廣州諾維實業控股有限公司簽署了《股權轉讓合同》，擬使用自有資金1122萬元收購上海雅思建築規劃設計有限公司(下稱“雅思設計”)51%股權，本次交易完成後，公司將持有雅思設計51%的股權，雅思設計將成爲公司控股子公司，納入公司合併報表範圍。
據披露，雅思設計成立於2000年，經營範圍包括建設工程設計，城市規劃設計，工程管理服務，建設工程造價諮詢等。2023年該公司實現營業收入3418.26萬元，淨利潤191.2萬元。
對於本次交易，山水比德給予了高溢價。
公告顯示，在評估基準日2023年12月31日，雅思設計賬面總資產價值2996.98萬元，總負債2918.12萬元，所有者權益78.87萬元。評估後的總資產價值3316.98萬元，總負債2918.12萬元，股東全部權益價值爲398.87萬元，評估增值320萬元，增值率405.73%。
對此山水比德稱，2016年前後標的公司管理層從現金流和經營風險考慮，決定對經營方向進行調整，逐步減少房地產住宅項目的承接，2021年後標的公司基本不再從事房地產住宅項目的設計工作。此後標的公司對經營方向進行多方面的探索，又因衛生事件影響，部分工程項目工期拉長，標的公司整體效益不佳，2022年以前長期處於虧損狀態，根據審定報表來看，2022年未彌補虧損達1000多萬元，故標的公司淨資產較低。隨着國內衛生形勢趨於穩定，標的公司業務正常開展，管理團隊基本明確以政府合作項目爲主的發展方向，標的公司經營已經實現好轉，2023年實現近200萬元利潤。根據未經審計的標的公司財務報表，2024年1—5月，標的公司實現營業收入2063萬元，佔本次2024年預測收入的56%，淨利潤126萬元，佔本次2024年預測淨利潤的66%。2024年預估收入目標基本可以實現，從近兩年收入利潤水平來看，對比預測期，增長較爲平穩，增值率較高主要系歷史虧損導致的淨資產額較低。
經歷連續兩年虧損後，2024年山水比德業績有所回暖，一季度實現扭虧。
2024年第一季度，該公司實現營業收入8437.84萬元，同比增長32.89%，淨利潤582.58萬元，同比增長164.38%。
對於未來公司戰略佈局，山水比德近期也公開披露，公司深耕景觀設計領域多年，客戶群體涵蓋國企、央企、經營穩健的民營頭部地產企業等，擁有一定的市場佔有率。未來，公司將持續專注園林景觀設計業務，繼續鞏固行業地位，不斷提升市場份額;選擇優質客戶,持續拓展標杆客戶和項目數量，着重發力與國企、央企、經營穩健的民營頭部地產企業的合作，提升市場客戶的穩定性。在做好主業經營的同時，緊跟國家政策引導方向，深耕鄉村振興、城市更新、縣域城鎮化業務，貫徹落實生態文明理念，並時刻關注項目上下游市場潛在機會，努力開拓數字科技板塊業務、“設計+”綜合業務，並大力發展與景觀規劃設計、數字科技等相協同的投資運營業務。
對於此番併購，山水比德也稱，標的公司是一家在城鄉建設領域的全國性綜合策劃、城鄉規劃、建築設計及工程諮詢服務機構，擁有城鄉規劃編制甲級資質、建築行業(建築工程)甲級資質等，是國內具有一定知名度的規劃建築設計機構之一。憑藉其多項資質及在華東區域多年累積的品牌效應，具有較強的訂單獲取能力。
本次交易是公司把握城鄉高質量發展契機，加快構建新設計產業體系，延伸產業鏈條，進一步落實“設計+”綜合業務戰略佈局的舉措，是從整體戰略及長遠發展所作出的決策。本次收購完成後，公司可與標的公司在業務、管理、市場等方面實現協同，擴大公司業務服務領域，進一步提升公司綜合競爭力和盈利能力。同時，公司將充分利用標的公司現有的城鄉規劃和建築設計資質拓展相關業務，培育新的業務增長點。