6月28日，太陽紙業獲群益證券區間操作評級，近一個月太陽紙業獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司分別實現淨利潤34.1億元、38.2億元、41.3億元（之前預測分別爲35.1億元、38.3億元、41.6億元），yoy分別爲+10%、+12%、+8%。研報認爲，由於2024H1紙漿價格明顯上漲，上半年漿價上漲，紙企利潤將受影響。然而，公司紙漿自供率達60%，林漿紙一體化優勢凸顯：公司自2008年進入老撾實施林漿紙一體化項目以來成效明顯，目前山東、廣西和老撾三大基地漿紙總產能超1200萬噸，且紙漿自供率達60%左右。展望未來，根據卓創資訊數據，2024H2巴西255萬噸、中國福建闊葉漿180萬噸產能落地可能性較高，但考慮到匯率波動、國內議價權偏弱等因素，我們預計2024H2漿價回落幅度有限，而公司憑藉林漿紙一體化優勢，盈利表現將持續優於行業。
風險提示：市場競爭加劇風險、原材料價格波動風險、需求恢復不及預期。