6月28日上午收盤，市場早盤震盪反彈，滬指領漲。盤面上，消費電子概念股再度爆發，銅纜高速連接概念大幅拉升，PCB概念股反覆活躍，軍工股盤中拉升。ETF中，國泰中證軍工ETF（512660）半日收漲2.82%，成份股中，航天電子（600879.SH）漲5.24%，中航重機（600765.SH）漲4.98%，航發控制（000738.SZ）漲4%，中航西飛（000768.SZ）、中國船舶（600150.SH）等多股跟漲。
軍工ETF（512660）緊密跟蹤中證軍工指數，該指數由主營業務與軍工產業相關的公司股票組成，從申萬二級行業分佈來看，航空裝備、軍工電子、航海裝備爲指數前三大權重行業。值得關注的是，中證軍工指數估值已調整至歷史較低區間。截至6月27日，中證軍工指數最新PE（TTM）50.67倍，處於上市以來6.42%分位點，低於上市以來90%以上的時間。
中信證券研報認爲，2023 年以來受訂單波動影響，國防與航空航天行業整體基本面走弱並表現欠佳。但是軍工行業具有強計劃性，我國現代化武器裝備建設仍將有序推進，短期訂單波動不改行業長期景氣度，2024 年下半年行業有望拐點向上。結合行業 2024 年一季度業績情況，軍機、航發等領域的基本面並未受到明顯影響甚至有超預期表現，而軍工電子、導彈等基本面較弱，但下半年有望修復。推薦三條主線：一、業績穩健的飛機和航空發動機產業鏈；二、訂單修復有望帶來高彈性的導彈和軍隊信息化；三、熱門賽道低空經濟、衛星互聯網、智能裝備等。
銀河證券表示：中期看，參考“十三五”前低後高的裝備採購節奏，“十四五”最後兩年，尤其是2025年軍工行業將迎確定性高景氣。短期看，預計24Q2軍工板塊業績將延續下滑態勢，基本面拐點尚未顯現。“預期訂單”有望於Q3迎來拐點，表端利潤拐點最早出現於Q4，但情緒端拐點一般早於“預期訂單”拐點。因此，隨着市場對Q2業績預期逐步向真實收斂，利空出盡後，Q3上旬有望再迎投資窗口。下半年邊際變化重於業績兌現，“重訂單，輕業績”將成投資主線。
浙商證券研報指出，隨着2024年軍工產業鏈企業訂單逐步恢復，軍工電子、軍工通信等相關領域有望充分受益。國防軍工行業有望迎來武器裝備現代化建設與數字化升級的加速期。