美銀證券發表研究報告指，國泰(00293.HK)2024年上半年客運收益率正呈現正常化，符合先前的業務指引。加上在季節性因素、學生流量及穩定的業務需求推動下，國泰客運航班提前預訂表現強勢。

該行預計，國泰將於2024至2026年間透過改善每單位成本、貨運收益率見底、國航(00753.HK)貢獻正常化等，以維持公司11%至14%的股東權益回報率。該行指正關注集團的催化劑，尤其下半年季節性旺季有望帶動盈利及股息潛在令人驚喜，目前國泰2024財年的收益率達6.4%。

另外，美銀證券將國泰2024財年的每股盈利預測下調5%，以反映國航貢獻減弱的因素。惟該行同時將國泰2025至2026財年的每股盈利預測上調15%，因貨運週期前景錄得改善，目標價由11.5元上調至12元，重申「買入」評級。(js/k)

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