金吾財訊 | 中國心連心化肥(01866)震盪走高，截至發稿，漲1.91%，報3.74港元，成交額236.75萬港元。
國泰君安發研指，公司主要產品包括尿素、複合肥、甲醇、DMF、三聚氰胺、液氨、車用尿素溶液、醫用中間體等，通過心連心（中高端）、手拉手（中端）、沃利沃（高端）、雙心（電商）四個品牌進行銷售。尿素產銷量居行業首位，複合肥產銷量位居行業前列。尿素、複合肥和甲醇是收入貢獻前三位的產品，2023年分別佔總收入的29.3%、26.1%及10.0%，截至2023年底，年產能分別達到390萬噸、415萬噸及108萬噸。
該行表示，高端複合肥市場的競爭不如預期激烈，海外市場的增長潛力受到低估，並表示2024-2026年擴建規劃將驅動增長。首予公司“買入”評級，目標價爲5.70港元，對應2024/2025/2026年市盈率分別爲5.2倍/4.9倍/4.3倍。