來源：華爾街見聞
作者：卜淑情
分析師預計，美光第三財季營收有望同比大增76.8%，成功實現扭虧爲盈，且四季度指引超過市場預期。同時，市場還關注美光是否堅定看漲芯片價格，產能擴張是否延後等問題。
在半導體行業持續升溫的背景下，美光科技即將於本週三美股收盤後公佈2024財年第三財季業績報告。華爾街分析師普遍持樂觀態度，預期美光將交出一份亮眼的成績單，而且趕在業績發佈前，連夜上調了美光目標價。
根據媒體彙編的分析師預估，美光第三財季營收有望達到66.3億美元，較去年同期的37.5億美元大幅增長76.8%。值得注意的是，美光已連續四個季度超過分析師的營收預估，在過去10個季度中有7個季度超預期，這一次，美光會繼續給華爾街帶來驚喜嗎？
分析師們還預計第三財季美光將實現扭虧爲盈，淨利潤可能達到3.99億美元，每股收益0.30美元，而去年同期則虧損19億美元，每股虧損1.73美元。
AI支撐下，四季度指引或超市場預期
AI業務無疑是本次業績的最大焦點之一。
作爲AI芯片製造商英偉達的重要合作伙伴，美光爲其AI圖形處理單元（GPU）提供高帶寬內存芯片。投資者將密切關注美光在AI領域的進展，特別是其高帶寬內存（HBM）業務的增長情況。
摩根大通分析師預計，HBM業務長將成爲美光業績指引的重要支撐。
鑑於AI芯片需求飆升的影響，摩根大通、花旗等多家投行分析師預計，美光很可能會給出超出市場預期的第四財季指引。
例如，花旗分析師預計美光第四財季營收指引可能達到80億美元，較第三財季大幅增長。
強勁的指引不僅反映了公司管理層對未來業務增長的信心，也可能成爲推動股價上漲的重要因素。
此前，美光CEO Sanjay Mehrota在第二財季業績發佈後表示：
我們卓越的產品組合使我們能夠在2024財年下半年實現強勁表現。我們相信美光是半導體行業中最大的受益者之一，受益於AI帶來的多年機遇。
Rosenblatt分析師Hans Mosesmann認爲，AI應用的需求在美光第三財季將繼續增長，多個積極趨勢將持續到2026年和2027年。
美光是否堅定看漲芯片價格？
除了需求之外，市場還關注美光對芯片價格走勢的看法。
摩根大通分析師預計，美光可能會重申其觀點，即DRAM和NAND存儲芯片價格將在2024年至2025年期間上漲。如果美光能夠爲這一預測提供更多細節和依據，無疑將增強投資者的信心。
Wedbush分析師Matt Bryson則認爲，第三財季平均售價上漲可能是一個需要關注的關鍵點。
Bryson預計美光第三財季業績將超過分析師預期並上調指引，美光的平均售價、營收、利潤率和每股收益都呈上升趨勢。
產能擴張是否延後？
最後，投資者還關注美光在產能擴張方面的最新進展。
此前有報道稱，美光在紐約州的一個新工廠項目面臨建設延誤，動工時間可能推遲到2025年。
這個項目對於美光提高國內芯片產量具有重要意義，因此公司可能會在業績會議上就此作出說明。
分析師紛紛上調目標價
受益於AI投資熱潮，美光股價今年以來表現強勁，截至本週二收盤已上漲超過60%，達到141.12美元。
值得一提的是，在週三業績公佈前，許多機構上調了美光的目標價：
Wedbush持“優於大市”評級，並最近將目標價從130美元上調至170美元；
Rosenblatt持“買入”評級，目標價爲225美元；
摩根士丹利持“中性”評級，目標價從130美元上調至140美元；
花旗持“買入”評級，目標價從150美元上調至175美元；
貝爾德持“優於大市”評級，目標價從150美元上調至172美元；
雷蒙德詹姆斯持“優於大市”評級，目標價從130美元上調至160美元；
Wolfe Research持“優於大市”評級，目標價從150美元上調至200美元。
這在一定程度上反映了市場對公司前景的樂觀預期。然而，這也意味着如果業績不及預期，股價可能面臨回調風險。
編輯/Jeffy