今日臨近早盤收盤時分，以天齊鋰業爲首的鋰礦股突然猛拉。$天齊鋰業 (09696.HK)$港股一度暴漲超15%，$贛鋒鋰業 (01772.HK)$、$比亞迪電子 (00285.HK)$等跟漲。
那麼，究竟又有何利好刺激，令到鋰礦期貨及其概念股突然大爆發呢？據彭博社最新消息，埃克森美孚公司表示，儘管鋰價近年來一直低迷，但鋰需求仍將增長，這將有助於其傳統石油業務與電動汽車關鍵電池材料生產業務共存。世界對鋰的需求遠遠超過目前生產的量。與此同時，市場上也流傳着一些套保盤平倉的消息。
突然大漲
可能是壓抑了太久，今天上午臨近收盤之時，鋰礦概念股突然大爆發。港股天齊鋰業一度急速拉升，漲幅突破15%，贛鋒鋰業、比亞迪電子等跟漲。下午開盤後，鋰礦概念股依舊強勢，截至發稿，天齊鋰業、贛鋒鋰業均漲超6%，比亞迪電子漲超1%。
值得關注的是，跌了很長時間的碳酸鋰期貨亦迎來大爆發，今天上午廣期所碳酸鋰2407合約大漲超5%。
有一些市場人士認爲，鋰礦概念股的爆發與碳酸鋰期貨走強有很大的關係。事實上，昨天碳酸鋰期貨昨天的走勢就比較強。而據市場傳聞，是有一些套保盤平倉，導致了多頭力量的加強。
除此之外，消息面上亦有一些強勁的利好傳出。埃克森美孚鋰業全球業務經理帕特里克·豪沃思在拉斯維加斯舉行的行業會議間隙接受採訪時表示：“目前我們看到的鋰業市場情緒是看跌的。但其背後是電動汽車和電動汽車所用鋰離子電池的需求增長。我們知道世界對鋰的需求遠遠超過目前生產的量。”
埃克森美孚計劃成爲全球最大的鋰供應商之一，這是該公司幾十年來首次在化石燃料之外進行重大嘗試。由於供應過剩和需求增長放緩，鋰價格在2023年暴跌逾80%，這一計劃也受到了越來越多的關注。這種關鍵的電池材料在短暫反彈後，本月進一步走弱，庫存再次增加。
豪沃思表示，埃克森美孚正致力於以最快的方式推進其最具競爭力的鋰項目。他補充說，根據去年1月宣佈的一項戰略，這家石油巨頭仍計劃在2027年上線其首個項目，到2030年，其產量將提高到每年100萬輛電動汽車的水平。
豪沃思表示，儘管在世界向清潔能源轉型的過程中需要更多的電動汽車，但未來許多年也需要內燃機汽車。豪沃思指的是通過電池提高效率的汽油動力汽車。“所以我認爲，我們的鋰業務和石油業務可以共存。”
埃克森美孚於當地時間週二簽署了一項初步協議，向韓國電池製造商SK On Co.供應其在阿肯色州開發的鋰礦，從而加深了其與電動汽車行業的聯繫。目前，埃克森美孚正在與許多潛在客戶就鋰供應交易進行“積極談判”。
庫存究竟如何？
2024年第一季度，受鋰價低位運行影響，部分海外鋰礦企業主動減產，鋰礦供應環比下滑；南美鹽湖提鋰企業2024第一季度產量同比增長，SQM上調2024年產量指引，疊加阿根廷多個項目的擴產，預計鹽湖鋰供應將保持增長趨勢。二季度以來由於我國鋰鹽及鋰礦進口量增加，國內鋰鹽產量持續增加，供應端壓力增大，且需求轉入淡季，鋰價跌至9萬元/噸以下。那麼，當前，鋰鹽的庫存究竟處於什麼水平？
東證期貨表示，當前海外鋰礦庫存水平並不高。2024年第一季度澳洲精礦庫存環比增加12.5萬噸至66.2萬噸，庫存天數走高至1個月，Greenbushes累庫明顯，但考慮天齊鋰業4月增加的20萬噸精礦採購訂單將於當季完成發運後，2024第二季度澳洲鋰精礦的庫存絕對量及庫存天數都將顯著降低。
非洲方面，津巴布韋的項目在國內均有配套的轉化產能，且資金回籠訴求也使得企業傾向於將精礦儘快運回國內實現銷售收入，當地庫存有限。尼日利亞等國低品位礦石的發運節奏對價格較敏感，春節後鋰價反彈或使得庫存加速轉移至國內考慮發運週期約2—3個月，可通過後續的海關到港數據加以驗證。
當前鋰礦庫存的去化實際上是超額利潤驅動下，資金積極介入礦端貿易、加速將礦端庫存向鋰鹽環節轉化的結果。在鋰鹽加工環節尚有利潤且新增轉化產能仍在陸續釋放的當下，相對偏高的鋰礦庫存仍將持續向下遊轉化，短期內這一礦端庫存的去化更像是供應壓力的具象化，而難以將其定義爲成本支撐轉強的表現。
編輯/Jeffrey