■天昇電気工業<6776>の業績動向
2. 財務状況とキャッシュ・フローの状況
2024年3月期末の財務状況は次のとおり。流動資産は12,762百万円(前期末比320百万円減)となった。主要項目では現金及び預金が前期末比312百万円減、受取手形及び売掛金(電子記録債権含む)が同50百万円増、たな卸資産が同130百万円増となったことによる。固定資産は15,189百万円(同713百万円増)となった。内訳は有形固定資産が同503百万円、無形固定資産が74百万円、投資その他の資産が同135百万円とそれぞれ増加したことによる。この結果、資産合計は27,951百万円(同392百万円増)となった。
流動負債は10,155百万円(同950百万円減)となった。主な変動要因は、仕入債務(電子記録債務含む)の減少407百万円、1年内返済予定の長期借入金の増加211百万円、未払金の減少1,092百万円である。固定負債は6,865百万円(同66百万円減)となった。主に長期借入金の減少356百万円、リース債務の増加307百万円による。純資産は10,930百万円(同1,409百万円増)となった。主に親会社株主に帰属する当期純利益の計上による利益剰余金の増加898百万円、為替換算調整勘定の増加297百万円などによる。この結果、2024年3月期末の自己資本比率は33.1%となり、前期末の28.8%から4.3ポイント上昇した。財務内容は着実に改善しつつあると言える。
また2024年3月期末の営業活動によるキャッシュ・フローは2,634百万円の収入となった。主な収入は税金等調整前当期純利益の計上1,417百万円、減価償却費2,233百万円で、主な支出は売上債権の増加6百万円、たな卸資産の増加89百万円、仕入債務の減少460百万円であった。投資活動によるキャッシュ・フローは、2,688百万円の支出となった。主な支出は有形固定資産の取得による支出2,733百万円による。財務活動によるキャッシュ・フローは、622百万円の支出となった。主な支出は長期借入金の減少381百万円、リース債務の返済189百万円であった。この結果、現金及び現金同等物は312百万円減少し、2024年3月期末の残高は5,258百万円となった。
以上から、フリーキャッシュ・フロー(=営業活動によるキャッシュ・フロー−投資活動によるキャッシュ・フロー)は54百万円減(前期は1,529百万円減)となり、ほぼ均衡圏となった。今後の設備投資は通常レベルに戻る予定であることから、フリーキャッシュ・フローは早晩黒字化するものと思われる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
■天升電氣工業 <6776> 業績趨勢
2。財務狀況和現金流狀況
2024/3財年末的財務狀況如下。流動資產爲127.62億日元(較上一財年末下降3.2億日元)。這是由於現金和存款比上一財年末減少了3.12億日元,應收票據和應收賬款(包括電子記錄應收賬款)增加了5000萬日元,批發資產增加了1.3億日元。固定資產爲151.89億日元(比同期增加了7.13億日元)。細分是,有形固定資產分別增加到5.03億日元,無形固定資產增加到7400萬日元,投資和其他資產分別增加到1.35億日元。結果,總資產爲279.51億日元(比同期增加了3.92億日元)。
流動負債爲101.55億日元(比同期減少9.5億日元)。變化的主要因素是購買債務(包括電子記錄債務)減少了4.07億日元,計劃在1年內償還的長期貸款增加了2.11億日元,未償貸款減少了10.92億日元。固定負債爲68.65億日元(比同期減少6600萬日元)。主要是由於長期貸款減少了3.56億日元,租賃債務增加了3.07億日元。淨資產爲109.3億日元(比同期增長14.09億日元)。主要是由於歸屬於母公司股東的淨收益的記錄,留存收益增加了8.98億日元,匯兌調整帳户增加了2.97億日元等。因此,2024/3財年末的資本充足率爲33.1%,較上一財年末的28.8%上升了4.3個百分點。可以說,財務細節正在穩步改善。
此外,截至2024/3財年末,經營活動的現金流爲26.34億日元。主要收入爲稅前淨收益14.17億日元,折舊和攤銷費用爲22.33億日元,主要支出爲應收銷售額增加600萬日元,批發資產增加8900萬日元,購買義務減少4.6億日元。投資活動產生的現金流爲26.88億日元的支出。主要支出是由於收購有形固定資產而產生的27.33億日元的費用。來自金融活動的現金流爲6.22億日元的支出。主要支出是長期貸款減少了3.81億日元,償還了1.89億日元的租賃債務。結果,現金和現金等價物減少了3.12億日元,2024/3財年末的餘額爲52.58億日元。
綜上所述,自由現金流(=來自經營活動的現金流——來自投資活動的現金流)減少了5400萬日元(在上一財年減少了15.29億日元),幾乎處於平衡區域。由於未來的資本投資計劃恢復到正常水平,自由現金流很可能很快就會盈利。
(由FISCO客座分析師寺島升撰寫)