生成式AI的快速發展，使算力缺口持續擴大，而隨着今年AI部署從雲端走向終端，又激發出端側AI算力的新需求。以剛在WWDC上公佈的蘋果AI功能爲例，僅有A17 Pro及以後芯片支持，若要實現端側AI應用落地，一波智能終端換機潮已在眼前。
公開資料顯示，工業富聯(601138.SH)是行業少有可以提供AI產業鏈完整解決方案的廠商，不僅在雲計算領域與英偉達合作推出當前算力最強的AI服務器GB200，還是智能手機大廠蘋果公司的重要供應商。
作爲智能手機和服務器兩個領域中最具代表性的龍頭，無論是蘋果AI功能引爆終端換機潮，還是英偉達AI服務器驅動算力升級，在混合AI的大趨勢下，受益者應該都是雲端結合的工業富聯。
而在24號舉行的股東大會上，工業富聯董事長鄭弘孟也表示，作爲雲計算和手機機構件的“雙龍頭”領軍企業，未來受益於AI算力及AI手機雙重利好，相信可以爲股東呈現更好的業績。
來自蘋果的“神助攻”，AI手機引爆關注
本月美股市值“一哥”爭奪戰進入白熱化，沉寂了許久的蘋果，自月初在開發者大會上推出“Apple Intelligence”人工智能套件後，就開始持續大漲，一度在18日凌晨重奪美股市值第一寶座，可以看出投資者對AI手機的看好。
華泰證券指出，蘋果此次大部分更新與安卓現有AI功能相似，但完善了內部生態，由於AppleIntelligence只能由A17 Pro及以後芯片支持，因此該功能只在iPhone15 pro/max及以後系列搭載，其驚豔效果有望帶來新一輪的換機潮，產業鏈有望迎來新增長引擎。
據此前媒體報道，工業富聯是目前全球精密結構件的領軍廠商。2023年，公司精密機構件業務出貨保持穩健，高端機型機構件出貨量優於預期。2024年以來，高端機型機構件出貨量維持優於市場表現，未來將有望受益於AI手機的發展，實現進一步增長。
業內人士分析稱，根據蘋果最新生產計劃，2024年下半年iPhone 16的備貨將超過1億部，超過市場預估的9000萬部。工業富聯作爲蘋果供應鏈的龍頭廠商，有望獲益於此次換機潮。
最強算力GB200即將出貨，算力產業持續向好
2024年的英偉達火遍全網，僅用不到3個月時間，公司市值便從2萬億美元增至3.3萬億美元，折射出當前投資者對於AI算力產業的樂觀預期。據媒體此前報道，預估到2025年英偉達將出貨2萬臺GB200 DGX NVL72機架和1萬臺MGX NVL36服務器機架。
工業富聯是國內與英偉達合作最爲緊密的廠商，有望直接受益於這一波GB200新品的加速量產出貨，公司董事長鄭弘孟在24日的的股東大會上表示，不論是NVL36或NVL72版本，進展均一切順利，預計今年將正式推出，並按照規劃持續推向市場，“當前，我們已有衆多海內外客戶，關於新產品訂單的能見度，相信會爲今、明、後年業務成長帶來較爲顯著的增量貢獻”。
綜上，可以看出AI算力正推動新一輪科技成長週期加速到來，左手英偉達，右手蘋果，兩手抓兩手都很硬的工業富聯，有望在這輪高景氣期中持續獲益。