2024年6月24日早盤，港股通消費ETF（513960）震盪走低，截至當前，下跌1.53%，成交額破300萬，換手率6.47%，交投活躍。成分股中跌多漲少，泡泡瑪特跌超5%；海底撈、快手、敏華控股跌超4%；鉅子生物、令牌汽車、珍酒李渡跌超3%。
乘聯會相關負責人表示，近幾年國內商用車市場呈現需求快速下降趨勢。從2020年的超高銷量，到2021年的政策進入期。2022-2023年處於低谷期。今年1-5月商用車國內銷量實現121萬臺，同比增0.1%；5月商用車國內銷量實現25萬臺，同比增5%，環比4月降11%，今年3-5月因市場回暖的因素同比增長。今年商用車車市呈現總體較穩的走勢，月度走勢與2021年的走勢相近，1-5月相對波動較大。由於春節錯位，今年5月商用車銷量25萬臺，連續3個月同比增長，今年3月後的需求回暖較明顯。
光大證券表示，我們認爲，1）中汽協數據，2024年前5月中國新能源乘用車出口同比+14%至56萬臺。自主品牌保持強勁出口表現，但考慮不同品牌的關稅額外徵收幅度的差異性，預計仍會小幅影響部分品牌當地銷量。2）歐盟關稅政策或更加速自主品牌的本地化生產進程；比亞迪已在匈牙利建廠並計劃2025年投產、上汽集團披露在歐洲的生產計劃、吉利或可借用集團旗下子品牌工廠進行併線電動車生產。我們看好降本能力強、海外車型豐富、以及深度本土化節奏領先的頭部新能源車企的海外佈局前景。
預計2024E爲近三年購車綜合優惠力度最大之年；其中，新一線、二/三線城市的換購需求兌現或將成爲拉動銷量的關鍵。小米、華爲依然具備較強流量+品牌轉換能力，比亞迪仍將在10-15萬元新能源車市場具備絕對主導力，看好小米、華爲、比亞迪的爬坡能力。預計主題性事件或將成爲板塊短期主要催化劑。
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