金吾財訊 | 招商證券發研報指，舜宇光學科技(02382)於2024年6月18日、19日組織投資者日活動，針對手機鏡頭及攝像模組、車載鏡頭及攝像模組、AR/VR等技術趨勢和公司發展機遇進行介紹，並探討了AI浪潮下智能硬件的潛在增量。
該行指，公司手機業務方面有望受益於2024年手機需求復甦及安卓高端機型光學影像創新趨勢，鏡頭及攝像模組實現出貨量、ASP、毛利率齊升；同時北美及韓國客戶的產品份額有望持續提升，打開未來三年維度的增長空間。車載業務一體化佈局優勢明顯，汽車智能化驅動車載鏡頭、攝像模組、激光雷達及投顯業務增長。前瞻佈局XR業務並持續加大投入力度，特別是AR領域，有望伴隨XR市場發展及大客戶新品推出實現長線成長。
該行預計公司2024-2026年總收入370/419/474億元，歸母淨利潤爲19/24/30億元，對應EPS爲1.84/2.32/2.83元，對應當前股價PE爲25.7/20.4/16.7倍，維持“增持”評級。