金吾財訊 | 國泰君安指，受外部地緣政治因素影響，海運供給持續緊張，運費自2024年5月起持續上漲，雖大部分上市公司代工模式下運費由客戶承擔，且跨境電商業務普遍有長協對沖成本變動，但歷史復盤顯示，運費持續上漲仍對錶觀利潤率及營收增速有擾動，這與客戶訂單交付遞延、實際需求回落與產品價格調整有關。另一方面，隨供給壓力緩解，需求偏平淡背景下，運費上漲斜率或趨緩，而負面預期已在股價端充分計入。
【券商聚焦】国泰君安：海运成本及需求端压力需求已充分计入
【券商聚焦】國泰君安：海運成本及需求端壓力需求已充分計入
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