證券之星消息，2024年6月20日佰維存儲（688525）發佈公告稱財通證券王雨然、harmolands馬騰、Capstone Capital餘華莘、紅杉資本Edward Cao、韓國投資蔣穎、TT InternationalSharon Tsoi、路博邁王舒磊、立格(蓋茨基金)李學來、海通證券王海濤 石佳佳 張曉飛 酈奕瀅 李軒、彬元資本陳海亮、Eastspring許驍驊、富蘭克林華美蘇士勳、UG Fund Wade Lin林全朗、NikkoTruman、HangsengAndrew Tong、Aspoon沈宇峯、JoinAssetOh SungJin Jang Jisung於2024年6月18日調研我司。
具體內容如下：
問：公司對於存儲行業下半年市場趨勢有何判斷？
答：據TrendForce集邦諮詢最新預估，第二季DRM合約價季漲幅將上修至13%-18%；NND Flash合約價季漲幅同步上修至約15%-20%。隨着存儲市場將在第三季度進入傳統旺季，受益於I服務器需求迅猛增長、HBM需求爆滿和北美服務器市場的強勁復甦，海外存儲需求持續高漲，國內需求有所落，但整體來看行業景氣度有望延續。
Q2. 公司在企業級存儲領域有哪些佈局？如何進一步突破企業級存儲客戶？公司企業級存儲可分爲ST SSD、PCIe SSD、CXL內存、RDIMM內存條四大類產品，主要應用於數據中心、通用服務器、I/ML服務器、雲計算、大數據等場景。企業級市場壁壘較高、發展前景廣闊，公司將進一步完善產品佈局，緊抓國產化機遇，實現業務突破。Q3. 晶圓價格與公司毛利率水平存在什麼關係？公司核心原材料爲NND Flash晶圓和DRM晶圓，存儲晶圓的採購價格變動對公司的成本結構具有較大影響。通常來說，上游存儲晶圓市場價格上行，存儲器的市場價格也會同向波動。公司毛利率水平受供需關係、市場競爭等多種因素決定。公司存貨採用移動加權平均法，一定程度上能平滑毛利率受成本波動的影響。Q4. IPC產品落地對公司有哪些方面的影響？IPC方面，Canalys預計2024年全球IPC出貨量將達到4,800萬臺，佔PC總出貨量的18%。IPC基於大模型的算力需求，對搭載高容量先進製程DRM產品的需求增加，同時爲了有效管理PC上運行的I數據，也會增加對NND產品的需求。在DRM方面，由於更輕薄、長續航以及LPCMM新形態產品在PC上的應用發展，預計LPDDR，尤其是LPDDR5/5X將迎來迅速發展。公司將持續推出適用於PC應用的PCIe3.0/4.0/5.0?SSD、LPDDR4X/5/5X等產品，以滿足客戶對於IPC存儲產品的需求。Q5. 公司的備貨策略及庫存水平如何？公司採取按需採購的備貨策略，根據與下游客戶籤立的銷售訂單及自身庫存情況向供應商提出採購需求。2024年第一季度，公司存貨水平爲34.61億元。Q6. 公司在智能穿戴領域有哪些佈局？公司在智能穿戴領域推出了ePOP、eMCP系列產品，該系列產品具備小尺寸、低功耗、高可靠、高性能等優勢。在智能穿戴領域，公司產品已進入Google、小米、Meta、小天才等國際知名智能穿戴廠商；其中，公司爲Meta最新款I智能眼鏡Ray-Ban Meta提供ROM+RM存儲器芯片。Q7. 公司在先進封測領域有哪些技術及優勢？公司已掌握16層疊Die、30~40μm超薄Die、多芯片異構集成等先進封裝工藝，爲NND Flash芯片、DRM芯片和SiP封裝芯片的大規模量產提供支持，使得存儲芯片在體積、散熱、電磁兼容性、可靠性、存儲容量等方面擁有較強的市場競爭力。此外，公司擬定增募資建設的晶圓級先進封測項目專注於高性能計算、先進智能終端、物聯網等領域的高端封裝需求，涵蓋WLCSP、2.5D/3D等晶圓級先進封裝技術。目前公司具有存儲芯片和邏輯芯片整合封裝、測試研發能力，構建了完整的、國際化的專業晶圓級先進封裝技術和團隊，具備成熟研發和量產經驗。晶圓級先進封測產線與現有公司供應鏈有相當的重合度，可以有效利用供應鏈資源降低製造和採購成本。Q8. 公司產品已進入哪些國內外客戶？公司產品在國內存儲廠商中市場份額位居前列，並已進入各細分領域國內外一線客戶供應體系。在手機領域，公司嵌入式存儲產品進入OPPO、傳音控股、摩托羅拉、HMD、ZTE、TCL等知名客戶；在PC領域，公司SSD產品目前已經進入聯想、cer、HP、同方等國內外知名PC廠商；在國產PC領域，公司是SSD產品的主力供應商，佔據優勢份額；在智能穿戴領域，公司產品已進入Google、小米、Meta、小天才等國際知名智能穿戴廠商；在車規領域，公司產品正在導入國內頭部車企及Tier1客戶。Q9公司在主控芯片設計方面有什麼進展？公司推出的第一顆主控芯片性能優異，產品目前已片驗證，進行量產準備。佰維存儲（688525）主營業務：半導體存儲器的研發設計、封裝測試、生產和銷售。
佰維存儲2024年一季報顯示，公司主營收入17.27億元，同比上升305.8%；歸母淨利潤1.68億元，同比上升232.97%；扣非淨利潤1.65億元，同比上升227.76%；負債率66.85%，投資收益-23.74萬元，財務費用2517.18萬元，毛利率24.74%。
該股最近90天內共有8家機構給出評級，買入評級3家，增持評級5家。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入1.26億，融資餘額增加；融券淨流出857.0萬，融券餘額減少。
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