金吾財訊 | 浦銀國際發研報指，華潤啤酒(00291)的股價在過去40日內大幅下滑25%左右。較弱的市場情緒主要是由於市場擔心（1）疲軟的餐飲渠道和全國多雨的天氣可能令啤酒銷量承壓，（2）茅台近期批價大幅下滑加大了華潤白酒業務發展前景的不確定性。然而，根據該行的研究顯示，華潤啤酒銷量在高基數下基本維持穩健、產品結構持續提升、管理層對全年業績展望保持樂觀態度。這些都讓該行相信公司短期股價明顯超跌。華潤目前股價僅交易在不到15x2024年P/E及不到10x2024EV/EBITDA，處於歷史底部，估值性價比較高。
該行續指，隨着旺季的開始、基數的回落以及全國大部分地區天氣的放晴轉熱，該行預計市場情緒將在短期內改善，助力華潤啤酒估值的回升。該行預計華潤的股價將在未來30日內顯著反彈。維持買入評級，目標價43.2港元。