金吾財訊 | 招銀國際表示，該行參加了舜宇光學(02382)在餘姚總部舉行的投資者日。總體而言，雖然出貨量指引保持不變，但舜宇光學對手機需求復甦和下半年高端機型加速升級的看法正面。主要亮點包括：1）智能手機攝像頭模組/鏡頭和汽車鏡頭全球第一，2）高端ADAS/LiDAR/HUD市場取得突破（尤其是混合汽車鏡頭），3）視覺輸入和端側AI（AI手機，機器人）的機會。此外，管理層看好端側AI將推動光學升級的行業方向。
該行對舜宇光學的技術領導地位和產品路線圖持正面態度，該行相信出貨量回暖和競爭趨緩將推動公司下半年毛利率復甦。目前估值爲39倍/29倍24/25年P/E，維持持有評級，基於SOTP的目標價爲47.31港元，意味着25.9倍FY25E市盈率。