■業績動向
1. 2024年2月期の業績概要
テラスカイ<3915>の2024年2月期の連結業績は、売上高が前期比23.9%増の19,137百万円、営業利益が同2.1%増の522百万円、経常利益が同7.4%増の655百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同13.6%減の300百万円となった。売上高は連続で過去最高を更新、営業利益及び経常利益は3期ぶりの増益に転じた。親会社株主に帰属する当期純利益は前期に計上した関係会社株式売却益などがなくなったこともあり、減益となった。
売上高はSalesforceを中心としたクラウドインテグレーションの旺盛な需要に対応すべく、積極的な人材採用・育成を進めたことにより2ケタ増収が続いた。期末のグループ人員は1,248名と前期末比で256人増加し、ほぼ増収率に見合った格好となっている。期初計画では1,401名と大幅増員を計画していたがそこまでは届かず、結果、期初会社計画(売上高19,536百万円、営業利益1,101百万円)の未達要因となった。売上原価率は前期の72.4%から73.8%に上昇した。予定していた有力案件の失注により一時的にエンジニアの稼働率が低下したこと、賃金上昇に伴い労務費率が上昇したこと、不採算案件が発生したことなどが要因だ。なお、不採算案件についてはすでに納品が完了しており、2025年2月期以降の業績には影響しない。
販管費は前期比19.7%増となった。主には人件費(採用費、教育費含む)や営業経費の増加による。一時的な費用として認知度向上を目的としたテレビのCM費用を第1四半期に92百万円計上(前期実績は224百万円)したほか、Salesforce(米国)が毎年9月に開催するカンファレンス「DreamForce2023」への参加費用として70百万円を計上した。販管費率は増収効果により前期の24.3%から23.5%に低下したものの、売上原価率の上昇が響いて営業利益率は同3.3%から2.7%に低下した。
営業外収支は前期比34百万円改善した。キットアライブが2022年9月に株式上場し、持分法適用関連会社となったことにより、持分法による投資利益が同52百万円増の73百万円となったことが主因だ。一方で、前期に特別利益として計上したキットアライブの株式売却益69百万円や持分変動利益25百万円がなくなり、親会社株主に帰属する当期純利益の減益要因となった。
なお、2019年以降に新設した子会社5社(Quemix、TerraSky (Thailand)、リベルスカイ、テラスカイ・テクノロジーズ、DiceWorks)のうち、2024年2月期はQuemixとTerraSky(Thailand)の2社で経常損失(合計166百万円)を計上した。前期はリベルスカイを除く4社が営業損失を計上(合計159百万円の損失)していたが、テラスカイ・テクノロジーズとDiceWorksの2社が増収効果により若干ながら黒字化した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■業績動向
2024年2月期業績概要
泰勒斯(3915)在2024年2月財年的合併業績爲,營業收入爲191.37億元,比上一期增長23.9%;營業利潤爲5.22億元,同比增長2.1%;經常利潤爲6.55億元,同比增長7.4%;歸屬於母公司股東的淨利潤爲3億元左右,同比減少13.6%。營業收入連續更新最高記錄,營業利潤和經常利潤連續3期實現盈利。由於沒有像上期一樣計入關聯公司股份出售利潤等,歸屬於母公司股東的淨利潤出現了減少。
由於積極應對以Salesforce爲中心的雲集成強勁的需求,營收連續兩位數增長;集團員工在期末比上一期末增加256人,總數爲1248人,基本達到了收入增長率的預期。期初計劃中計劃大幅增加爲1401人,但實際上沒有達到,因此導致期初公司計劃(銷售收入195.36億元,營業利潤11.01億元)未達到預期。銷售成本率從上一期的72.4%上升至73.8%。原本計劃的重要案件落標導致一時期工程師的運營率下降、工資上漲導致人力成本率上升以及虧損案件的發生都是原因。許多虧損案件已經交付完畢,不會對2025年2月期以後的財務業績產生影響。
銷售費用同比增長19.7%。主要是由於人工成本(包括招聘費用和培訓費用)和銷售費用增加。此外,在第一季度還列支了92百萬日元用於電視廣告費用(去年實際情況爲224百萬元),並計提了70百萬元的參加Salesforce(美國)每年9月舉辦的“夢想力量2023”會議的費用。儘管由於銷售收入增加而降低了銷售費用率,但營業利潤率由3.3%下降至2.7%,主要是由於銷售成本率上升。
營業外收支同比改善了3400萬日元。這主要是由於Kit Alive在2022年9月上市,成爲適用持分法的關聯公司,投資收益由上一年同期增長5200萬日元,達到7300萬日元,這是其中的主要因素。另一方面,去年計提的庫艾斯阿拉伯出售股票收益6900萬日元和持分變動收益2500萬日元不可避免地造成了影響,導致歸屬於母公司股東的淨利潤減少。
另外,自2019年以來新成立的5家子公司(Quemix、TerraSky(泰國)、LibelSky、TerraSky Technologies、DiceWorks)中,僅在Quemix和TerraSky(泰國)兩家公司中出現了經常性虧損(共計1.66億元)。上一期中除了LibelSky公司外的其他4家公司出現了營業虧損(總計1.59億日元),但TerraSky Technologies和DiceWorks的2家公司在增加收入效果的幫助下略微扭虧爲盈。
(撰寫:FISCO客座分析師佐藤讓)