凱基亞洲投資策略部主管溫傑指，以恒指今年的低位為14,794點來計，基礎情境是恒指在未來六個月較大機會達到20,900點，一年最大潛在升幅為22%。從估值而言，市場預期恒指成份股的每股盈利為2,045元，按年上升7.5%。而20,900點所對應的預測市盈率為10.22倍，仍低於恒指過去十年市盈率的均值，大市上行的動力相信仍然不低。

溫傑認為，今年下半年好淡爭持的格局會稍為轉至傾向利好因素，這包括樓市政策「組合拳」加快內地房地產觸底、國企積極的股東分紅、內地北水及外圍資金流入估值相對低廉的港股。當中，他相信接下來北水將會持續南下。

他提出，凱基亞洲的焦點股包括騰訊(00700.HK)、港交所(00388.HK)、平保(02318.HK)、海爾智家(06690.HK)、聯通(00762.HK)、建行(00939.HK)、華潤電力(00836.HK)、東方電氣(01072.HK)、安踏(02020.HK)、攜程(09961.HK)、泡泡瑪特(09992.HK)。

凱基投顧董事長朱晏民表示，未來AI熱潮將持續支撐台股維持升勢格局不變，惟從目前至第四季之前，指數恐怕以震盪整理為主。投資建議部分，第三季建議以佈局低基數與低估值兼具的板塊或個股為主。AI受惠板塊則建議待估值適度修正後再進行中長線佈局。

朱晏民預估台股第二至第三季盈利增長動力將會放緩，並限制第三季指數表現，而高估值將令股市對任何負面消息較為敏感，因此須留意回調風險。然而，因AI結構性增長將延續至明後年，若相關受惠板塊估值有適度修正，可再進行中長線佈局。他預計第四季起台股盈利增長動力將會再度轉強，屆時在對明年能見度提升下將有利推動台股表現。