2024年6月20日，晶合集成獲華金證券買入評級，近一個月晶合集成獲得1份研報關注。
研報預計2024年至2026年，公司營收分別爲100.69億/128.90億/152.10億元，增速分別爲39.0%/28.0/18.0%；歸母淨利潤分別爲8.80億/13.21億/15.94億元，增速分別爲315.8%/50.1%/20.7%。我們調整對公司原先的利潤預測，主要原因是公司已根據市場情況對部分產品代工價格進行上調。
研報認爲，晶合集成作爲全球顯示驅動芯片代工龍頭，隨着OLED工藝平台量產接單，加之面板行業復甦帶動原有平台上量，有望重回高增長軌道。同時，公司規劃在今明兩年內持續拉升OLED產能至約3萬片/月。此外，公司1400萬BSI堆棧式工藝已交付國內手機大廠。預計2024年內CIS產能將迎來倍速增長，出貨量佔比將顯著提升，成爲顯示驅動芯片之外的第二大產品主軸。
風險提示：以下存在風險，包括但不限於下游終端市場需求不及預期風險，新技術、新工藝、新產品無法如期產。