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债基规模逼近10万亿,债券ETF资产规模突破1000亿元

債基規模逼近10萬億,債券ETF資產規模突破1000億元

格隆匯 ·  06/19 18:28

一邊是紅利紅利主題基金熱賣,一邊迎來今年第5只募集失敗的新基。

興證全球紅利混合基金合同生效,首發募集金額達到13.98億,成爲年內主動權益發行規模最大的基金。

圓信永豐基金公告稱,截至6月17日圓信永豐興盛混合基金募集期限屆滿,因未能滿足基金合同規定的基金備案條件,故基金合同不能生效。這是今年以來第5只募集失敗的新基,此前募集失敗的新基,包括兩隻FOF基金和兩隻權益類基金。

今年最熱門的基金除了QDII、紅利主題,還有債基。

截至6月18日,今年以來新發基金市場首發總規模超過5700億元,其中債券型基金首發規模爲4681億元,佔比高達82%,成爲公募基金髮行市場中的主力軍。今年新發基金當中,首募份額超70億份的產品多達26只,成爲冷清的基金新發市場中的爆款。

受益於債券市場收益率走低,今年以來,國內債券型基金業績和規模實現雙增長。

從規模來看,債券型基金規模達到9.62萬億元,逼近10萬億,今年新發規模佔全市場新發產品募集規模的比例超過80%。

其中,債券ETF資產淨值突破1000億元。數據顯示,截止 2024年5月31日,債券ETF規模達到1047.26億元,突破千億大關。截至6月17日,債券ETF資產淨值達1082.27億元,同比增加530.13億元,增幅達96.01%。

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整體上來看,今年債券ETF的資金流向與債券市場的行情高度相關。2024Q1期間,由於長端債券收益率的快速下行,長久期債券ETF的規模擴張而短久期債券ETF的規模收縮,其中,規模增長最高的三個債券ETF分別爲富國中債7-10年政策性金融債ETF、博時上證 30年期國債ETF(新成立)、海富通上證城投債ETF。

20240331-20240531期間,債券市場震盪加劇,長端收益率下行受阻,因此資金不再狂熱地湧入長久期利率債ETF,而是轉向信用債策略,在震盪市下獲取更厚的票息收益,並且根據資金的運用場景分散地進入一些長期流動性強、具有獨特定位優勢的產品,其中,海富通中證短融ETF、平安中債-中高等級公司債利差因子ETF、海富通上證城投債ETF增速排名靠前。

從收益率看,不少債券型ETF年內收益率大幅提升,如30年國債ETF上漲8.54%,10年地方債ETF上漲5.51%,上證可轉債上漲4.63%。截至6月19日,20只債券型ETF全部實現正收益,債券型ETF年內收益率平均在3%。

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從場外基金來看,Wind債券型基金指數年內上漲2%,其中400餘隻債券型基金年內收益率超3%。

從資金流向看,截至6月18日,年內超50億資金淨流入富國基金政金債券ETF、海富通基金短融ETF、海富通基金城投債ETF、平安基金公司債ETF。

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從債券ETF持有人結構看,華寶證券統計信息顯示,國內債券ETF投資者以券商、私募、保險和銀行等機構投資者爲主,個人投資者佔比明顯較低。

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對於債券,中信證券認爲,長期國債利率大幅下行、信用利差明顯收縮反映近期債市交易日漸擁擠,且長期國債久期長、利率風險大,容易引發負反饋調整,央行對長端利率進行引導有助於避免出現類似2022年末的債市負反饋調整。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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