瑞銀將越秀地產(00123)2024年至2026年盈利下調34%-59%。
智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研究報告稱，越秀地產(00123)具有多元化的土地收購管道，其大股東亦擬增持公司股份，認爲這並沒有反映在其低於同業的估值上，其2025年預測市盈率爲0.36倍，是中國國企開發商中最低的之一，該行將目標價由11.7港元下調至7.2港元，維持“買入”評級。
該行表示，在政府去庫存措施的推動下，預期一線及二線城市的房價將在2025年中期穩定下來，預計越秀地產的2024年毛利率將同比下降至13%，由於年初至今房地產市場疲軟，將2024年至2026年盈利下調34%-59%，原因是利潤率和合約銷售預測較低。