J O Hambro基金經理看好英國金融股和週期股;該機構旗下的一隻英國投資基金今年跑贏86%基金。
智通財經APP獲悉，一位管理着價值約16億英鎊(大約20億美元)的英國基金的知名基金經理預測，無論英國大選的最終結果如何，英國股市都將實現大幅復甦。這位基金經理所管理的基金在2024年的表現擊敗了全球範圍內高達86%的同行，這一最新預測意味着不僅在英偉達等科技巨頭帶領下屢創新高的美股值得全球投資者們重點關注，聚焦於低估值藍籌股以及價值股的英國股市也有可能獲得機構以及個人投資者青睞。
據了解，來自JOHCM UK Equity Income Fund的聯席基金經理詹姆斯•洛文(James Lowen)表示，英國宏觀經濟的不斷改善步伐和政治不確定性的緩解，可能將提振以藍籌股+價值股爲主要力量的英國股市持續多年的低迷估值。這位基金經理預計，從12至24個月的長期前景來看，他所覆蓋的一些英國大盤股投資的漲幅約爲50%至100%，而一些小盤股的漲幅可能高達150%。
“英國開啓提前舉行大選是正面的，因爲它讓一些問題得以解決，加速我們走出長期所處的‘不確定’時期，”洛文在接受採訪時表示。“在全球投資者眼中，英國政治的明朗前景也將有助於整體英國股市。”
這位經驗豐富的基金經理在英國金融類股票以及週期股中尋找低估值便宜標的做法取得了豐碩成果。他表示，英國金融類股票的整體估值相比於美國華知名爾街同行要低得多。他擁有包括英國銀行業領導者巴克萊(Barclays Plc)、NatWest Group Plc、渣打銀行(Standard Chartered Plc)以及保險公司Aviva Plc在內的多家英國知名金融公司。他說，整個行業的資本配置清晰度都有所提高，管理團隊一直在精簡業務。
洛文在接受採訪時表示:“我認爲這些股票都嚴重被低估了，即使它們上漲了10%，也不意味着賣出它們是正確的選擇。”據機構最新的統計數據顯示，英國銀行股的全線上漲和交易撮合的全面復甦趨勢是他所管理的英國基金表現出色的主要推動力，幫助該基金今年擊敗全球範圍內86%的基金經理同行。
洛文對於英國股市後市行情的極度樂觀態度與許多華爾街策略師的觀點形成了鮮明對比，華爾街策略師們普遍預計今年年底英國股市基準指數——富時100指數將比目前水平低4%左右。
在2016年英國脫歐公投後持續多年的政治動盪局勢中，英國股市全面落後於歐洲大陸同行，以及不斷創歷史新高的美國股市。英國前首相利茲·特拉斯(Liz Truss)在2022年9月推出的“迷你預算”政策所引發的市場混亂更是全面加劇這種不佳的股票市場表現，而該國將於7月再次進行投票選舉。
然而，積極的一面則在於，英國無論政壇還是經濟情況一直在好轉。尤其近年遭受高通脹洗禮的英國經濟正在超預期反彈，英國股票市場中更便宜、更以價值爲導向的行業的權重增加則是一個福音。英國富時100指數在2024年上漲了5.9%，接近歐洲大盤股基準——斯托克50指數8.7%的漲幅。
市場觀察人士也變得更加樂觀，來自匯豐的策略師們最近將英國股票的整體評級上調至“增持”，稱投資者們是時候增加在該地區的配置敞口，全球資管巨頭施羅德集團(Schroders Plc)也上調了對於英國股市的積極看法。
與此同時，在法國政局動盪之際，法國股票市場總市值大幅縮水，倫敦從巴黎手中奪回了“歐洲最大規模股市”的這一桂冠。
早在2022年11月，由於脫歐風波拖累英國經濟增長疊加高通脹持續重創英國經濟，英國股市一度大幅走軟，法國股市則趁勢從英國股市手中奪得“歐洲最大規模股市”的寶座。而僅僅不到兩年後，法國的政治風波拖累本國股票市場市值暴跌，導致其將“歐洲最大股市”的寶座重新還給英國。
英國股票市場由於價格以及估值低廉，出現了一波大規模併購浪潮，尤其是MSCI英國指數的交易價格比MSCI世界指數低40%左右。據機構彙編的最新數據顯示，到目前爲止，2024年針對英國公司的公開併購交易已高達370億美元，其中包括未決和已完成的交易，比去年的同項數字高出約68%。
洛問和他的同事克萊夫·比格斯(Clive Beagles)在從Hipgnosis Songs Fund Ltd.(該基金公司將被出售給黑石集團)等競購中大幅獲利後，最近又加入了Centrica Plc和Morgan Advanced Materials Plc等機構行列。
從估值角度來看，與美國股市的同行業基準相比，英國所有行業的股價和估值都存在高於正常水平的折扣。與此同時，聯儲局將在更長時間內保持較高利率的官方預測也有利於所謂的“價值型股票”，而這一類型股票在英國股市佔據多數權重。更加值得注意的是，英國大宗商品公司和銀行已宣佈派發“不同尋常”的股息和開啓超預期的股票回購規模，對於一個長期表現不佳的股票市場來說，這些可能預示着命運徹底改變。
在英國股市佔據高額權重的石油巨頭殼牌公司(SHEL.US)和英國石油公司(BP.US)計劃回購總額超過50億美元的股票。匯豐控股和渣打銀行最近也公佈了回購計劃。英國龍頭企業對股票回購的極度樂觀承諾可能將在爲英國股市持續提供強有力的“長期牛市催化劑”，這也代表了上市公司董事會投下的信任票，即公司經營規模能夠提供足夠的現金流來支付股票回購以提高股東回報。
除此之外，一連串的企業大規模併購以及英國央行更爲溫和的鴿派降息言論，都大幅提振了投資者對規模較小的英國股票市場的投資興趣。