金吾財訊 | 招銀國際發研報指，大家樂集團(00341)24財年銷售同比增長8%至87億港元，利潤同比增長200%到3.3億港元，大概符合此前盈喜的預期，主要是客單價上升而帶來的毛利率提升，以及良好的成本管控，薪水和租金分別上升了7%和3%，加大了數字化和自動化的力度等。
香港市場來說，25財年略爲承壓，因爲24財年下半財年的同店銷售增長已經有所放慢，而25財年1季度相信出現負增長。該行預期25財年仍然會錄得低單位數同店銷售增長，但速度和利潤率的提升比預期慢。
中國大陸市場來說，24財年表現相當優秀，同店銷售增長爲11%，同時開店增長爲12%，主要是因爲新產品本土化和味道較好，環境舒適和宣傳力的提升帶動等。展望25財年，該行仍然預期會有中單位數的同店銷售增長和約20家的新開店。加上經營利潤率相當不俗，約爲13%，高於香港市場的9%，都會有正面的貢獻。
該行指，公司今年完成了新一代的管理層的交接，該行預期未來的發展會更現代化和更有活力。疊加目前較高的股息率（25財年約爲8%），該行維持買入評級，目標價由14.82港元下調至11.15港元，基於17倍25財年預測市盈率，現價爲13倍。