芯海科技（688595.SH）2024年6月18日發佈消息稱，2024年6月14日芯海科技接受華鑫證券調研，董事、副總經理、董事會秘書：萬巍參與接待，並回答了調研機構提出的問題。
調研主要內容：
1、公司一季度業績提升明顯,請問增長的主要原因來自哪裏?
公司回答:公司2024年一季度實現營業收入1.51億元,同比增長145.42%,環比增長1.51%。一方面,公司自上市後全力進行業務轉型,從2023年開始,應用於通信與計算機、工業測量等新領域的新產品開始逐步放量,並在2024年一季度開始大批量出貨,其中:單節BMS恢復大批量出貨,新品2~5節BMS也實現了大批量出貨;應用於計算機及其周邊的EC和PD系列芯片營收同比增長170%左右。另一方面,消費電子需求復甦,物聯網硬件智能化進程加快,行業庫存見底,公司傳統的MCU產品,健康測量產品和AIOT相關產品的需求也在穩步回升。以上兩方面因素疊加,使公司營業收入在2024年一季度實現歷史新高。未來公司將在BMS、傳感器調理、PC、汽車電子等重點戰略方向上,堅持投入,不斷提升自身行業地位,爲長期持續發展提供增長動力。
2、目前AIPC市場的火熱預期是否會體現在公司的實際經營中?該業務今年預計給公司帶來多少增量?
公司回答:榮耀首款AIPCMagicBookPro16已於3月發佈,該產品選擇搭載了芯海科技高性能EC芯片。在通信與計算機領域,公司目前可以提供的產品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充協議芯片、USBHub芯片、BMS電量計芯片、Codec芯片、HapticPad、壓力觸控芯片等產品。公司PC相關產品目前均已與國內主流筆記本廠家都建立了聯繫,未來公司將繼續加大在PC業務上的投入,致力於爲客戶打造更佳用戶體驗的產品。
3、請問公司的EC芯片主要功能是什麼?
公司回答:EC芯片主要負責筆記本電腦裏開關機時序、熱管理、鍵鼠管理、充放電管理、狀態檢測、通信接口管理等功能,每檯筆記本電腦都需要一顆EC芯片。
4、公司的研發投入還會大幅度增加嗎?
公司回答:2024年隨着市場的回暖,公司傳統業務回升,新產品持續上市和放量,且公司近兩年已完成了對汽車電子、工業電子及質量管理團隊的組建,未來研發投入將保持相對穩定。
5、2024年一季度毛利率增長較明顯,主要原因是什麼?
公司回答:2024年一季度整體產品毛利率爲34.18%,同比提升了5.32個百分點,環比提升了6.58個百分點。毛利率提升的主要動力來自於公司單價較高的新產品,如EC、PD、BMS、傳感器調理芯片等,自2023年開始逐步上量,並在2024年一季度繼續保持良好的出貨態勢,疊加傳統業務在成本端得到優化,使得整體毛利率得到明顯提升。
6、公司怎麼看AI爲PC和手機等智能硬件帶來的增長機遇?
公司回答:隨着AI技術的廣泛應用和強勁需求,數據中心、自動駕駛、人形機器人、手機和AIPC等前沿應用領域的發展速度明顯提升。在這些領域,AI技術爲數據處理、能耗管理、精準控制等提供了強大的支撐,推動了MCU、模擬芯片、BMS、測量感知及高性能計算等方面的深刻變革。如數據中心需要高性能的處理器芯片來滿足海量數據的計算需求;自動駕駛則依賴於精準的傳感器和控制芯片來確保行車安全;人形機器人、手機和AIPC則對半導體的集成度、智能化和感知水平提出了更高要求。此外,隨着AI技術的發展,算力需求的迅猛增長,能耗問題日益凸顯,對電源管理和BMS電池管理系統提出了更高要求。電源管理需確保設備穩定、高效供電,降低能耗,提升能效。BMS則需精確監控電池狀態,保障電池安全、延長使用壽命。因此,爲滿足算力提升帶來的能耗挑戰,需不斷優化電源設計和BMS系統,確保計算設備高效、穩定、安全運行。面對這些挑戰,公司正不斷創新,以滿足AI技術的快速發展和市場需求。
7、公司對下游市場行情恢復還有行業庫存優化的整體判斷和感受是什麼?
公司回答:從今年一、二季度來看,相對於相對於2023年同期,行業庫存下降了很多,需求改善明顯。
8、對MCU業務的展望?未來價格預計如何變動?
公司回答:2024年以來,MCU市場回暖,特別是公司有較強競爭力的通訊與計算機市場情況良好,消費電子等其他通用MCU下游市場也有進展,預計2024年MCU業務發展較去年將有所增長。經過過去幾個季度的庫存調整,MCU的產品價格已經歷了持續的變動。基於當前的市場動態和供需狀況,預計未來其價格進一步下跌的概率相對較低。
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